主要结论
　　被动指数基金跟踪规模上行
　　截至2022年10月底，被动指数基金的跟踪规模12491亿元。上证及中证规模系列指数中，被动跟踪基金规模较大的为沪深300（1357亿）、上证50（671）、中证500（606亿）、中证1000（337亿）、上证180（196亿），合计占比25.35%，受跟踪中证1000的基金规模增长拉动，占比有所提升。
　　纳入效应各不相同，剔除效应均显著为负
　　纳入效应：调整日前60交易日内，沪深300、中证500的样本普遍存在相对指数的正超额收益，上证180和上证50只在调整日前10日或20日内存在；调整日后，超额收益均迅速转为负值。
　　剔除效应：调整日前后60交易日内，各指数的样本相对指数本身及所属的市值组，均存在持续的负超额收益。
　　重要指数2022年6月调整成分多空超额收益显著
　　各指数的成分调整组合收益：取最近18期调整样本，持有期为调整前20交易日至调整日当天，分别考察持有纳入样本多头、剔除样本多头、调整样本多空的组合收益情况。
　　沪深300：各组合的事件效应在2015年以前较稳定，此后下降，可能受跟踪规模下降或参与资金增多影响。2018以来多空收益震荡上行。2022年6月，相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为11.16%、9.88%。
　　中证500：各组合的事件效应在2015年以前不明显，此后受跟踪规模快速增加影响，组合表现持续改善。2022年6月，相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为2.38%、3.49%。
　　上证180：多空组合的事件效应在2015年以前较为明显，此后转弱，2019年起震荡上行，其多空组合的正收益更多来自剔除部分。2022年6月，相对市值组及指数的多空组合超额收益分别为12.25%、11.94%。
　　上证50：各组合的事件效应在2015年以前较明显，2015至2017年表现明显下滑，近期多空组合的净值持续上行。2022年6月，相对市值组及指数的多空组合超额收益显著，分别为12.52%、12.40%。
　　各指数成分调整名单预测
　　预计沪深300将有15对成分股调整。调入股票中冲击前5：川投能源，圆通速递，美锦能源，纳思达，振华科技。调出股票中冲击前5：浙江龙盛，浙商银行，豫园股份，天坛生物，中金黄金。
　　预计中证500将有50对成分股调整。调入股票中冲击前5：浙江龙盛，豫园股份，昊华科技，桐昆股份，天坛生物。调出股票中冲击前5：招商公路，外高桥，塔牌集团，上海环境，柳工。
　　预计上证50将有5对成分股调整：调入股票中冲击从高到低：国电南瑞，中国电建，陕西煤业，天合光能，合盛硅业。调出股票中冲击从高到低：海通证券，国泰君安，恒生电子，中国电信，用友网络。
　　预计上证180将有18对成分股调整。具体名单可参见正文。
　　风险提示:本报告提供名单为依据指数编制规则，使用客观数据所得预测结果，仅供投资者参考，一切以指数公司公布的名单为准。历史不代表未来，需警惕历史规律不再重复的风险；模型结果仅为研究参考，不构成投资建议；当前海外地区冲突仍未结束，仍需警惕局部地区冲突大规模升级的风险；美国加息促进美元资产向美国回流，当前美国仍处于加息进程中，需警惕美联储加息超预期的风险；国内新冠肺炎疫情仍未完全结束，仍需警惕国内疫情大幅反弹对股市带来的风险。