周六卫健委发布会虽然强调了坚定第九版防疫政策不动摇，但同时并没有完全的对传言进行证伪，相关城市事件处理方法也表明随意静默、封城不合理，富士康停工，所以FY政策优化宽松的大方向没有明显改变，周一大宗商品反弹，资源股涨幅居前，周一市场继续反弹，成交额突破万亿，市场情绪继续回暖，陆续有消息接下来的市场将是长期牛市的起点。当前海外方面，美联储虽然释放“更高、更久”的鹰派信号，但是加息节奏放慢也将为木来流出了比较多的回旋余地，美联储表明在做加息决策的时候，将着重考虑紧缩政策的累积影响，所以待未来基数效用以及能源价格下降等因素的共同作用下，通胀回落速度预计将加快，美联储也将具备放缓加息的条件，总归是一个略好的消息。国内方面，FY相关政策优化预期升温，预计市场会存在支撑，但考虑到各项数据表明当前经济数据内需仍未出现明显改善，受到节假日以及疫情多点散发导致的封控影响，需求在本就偏弱的影响下受到进一步压制，带动生产下滑，PMI继续走弱，疫情冲击内需和市场信心，房地产周期继续下行，上方可能仍然会稍有承压，所以预计未来市场将以窄幅震荡为主，存在结构化机会，受益于经济修复和政策支持的医药医疗以及业绩超预期改善的新能源等高景气领域等。综合起来还是中小盘、成长指数相对占优，后期建议重点关注国内政策变动以及海外经济衰退的演变。