【行情要点】
　　市场行情：日线上看，上周金融期权标的上证50ETF超跌反弹持续上涨回升；沪深300指数低位反弹回升加速上涨，站上20天均线而上方有60天均线压力；中证1000指数延续近三周以来的偏多头上涨趋势。截止上周五收盘，上证50ETF周涨幅5.63%报收于2.506；沪300ETF周涨幅6.00%报收于3.834；深300ETF周涨幅6.08%报收于3.835；沪深300指数周涨幅6.00%报收于3767.17，中证1000指数周涨幅7.00%报收于6709.64。
　　【期权盘面】
　　日均成交量：上周金融期权上证50ETF期权、上证300ETF期权、深证300ETF期权以及沪深300股指期权和中证1000股指期权日均成交量增减不一变化不大。其中上证50ETF期权增加3.32万张至265.74万张；沪300ETF期权减少12.71万张至199.25万张；深300ETF期权减少3.76万张至27.23万张；沪深300股指期权增加2.05万张至14.24万张，中证1000股指期权减少0.13万张至7.45万张。
　　日均持仓量：上周金融期权上证50ETF和沪300ETF日均持仓量有所增加，深300ETF期权、沪深300股指期权和中证1000股指期权日均持仓量则小幅增加。其中上证50ETF期权增加9.60万张至259.57万张；沪300ETF期权增加11.64万张至186.86万张；深300ETF期权增加0.67万张至27.46万张；沪深300股指期权增加2.60万张至18.17万张，中证1000股指期权增加1.33万张至7.10万张。
　　隐含波动率：上周金融期权隐含波动率主要表现为先抑后扬。截止上周五，上证50ETF期权隐含波动率为21.08%，沪300ETF期权隐含波动率为20.91%，深300ETF期权隐含波动率为21.05%，沪深300股指期权隐含波动率为20.97%，中证1000股指期权隐含波动率为24.25%。
　　持仓量PCR:期权持仓量PCR为1.00时，一般认为是市场行情的多空分界线。截止上周五，上证50ETF期权持仓量PCR报收于0.85，沪300ETF期权持仓量PCR报收于1.17，深300ETF期权持仓量PCR报收于0.92，沪深300股指期权持仓量PCR报收于0.82，中证1000股指期权持仓量PCR报收于1.28。
　　·最大未平仓所在的行权价：期权最大未平仓所在的行权价是站在期权卖方的角度分析市场行情的压力点和支撑点。截至上周五收盘，从期权的角度看，上证50ETF的压力点为2.60和支撑点为2.45；沪300ETF的压力点为3.90和支撑点为3.70；深300ETF的压力点为3.80和支撑点为3.60；沪深300指数的压力点3800和支撑点为3600，中证1000指数的压力点为6700和支撑点为6200。
　　【结论与操作建议】
　　（1）上证50ETF期权
　　上证50ETF上周超跌反弹连续大幅上涨，修复前一周的跌幅，而上方有20天均线和60天均线压力；期权隐含波动率逐渐回落下降，期权持仓量PCR快速上升。操作建议，构建卖出11月份认购+认沽期权偏空组合策略，获取时间价值，若市场行情快速大涨至低行权价，则平仓离场，如上证50ETF期权，即S_510050C2211M02500@10，510050C2211M02550@10和S_510050P2211M02500@8，S_510050P2211M02450@8。
　　（2）沪300ETF期权
　　沪300ETF上周以来低位反弹回升连续大幅上涨，站上20天均线而上有60天均线压力；期权隐含波动率逐渐下降，期权持仓量PCR快速上升。操作建议，构建卖出11月份宽跨式组合策略，获取时间价值，若市场行情快速大涨或大跌，则平仓离场，如沪300ETF期权，即S_510300C2211M03900@10，S_510300C2211M04000@10和S_510300P2211M03800@8，S_510300P2211M03700@8。
　　（3）中证1000股指期权
　　中证1000指数沿着短期多头趋势方向震荡上行突破上涨；中证1000股指期权隐含波动率小幅下降，期权持仓量PCR急速上升。操作建议，构建卖出偏多头的宽跨式期权组合策略，获取时间价值，若市场行情急速速大涨或大跌，则逐渐平仓离场，如ZZ1000股指期权，S_MO2211-C-6700@1，S_MO2211-C-6800@1和S_MO2211-P-6700@2，S_MO2211-P-6600@2。