报告摘要：
　　事件：公司发布2022年前三季度业绩，实现营收30.37亿元，同比+81.67%，归母净利润2.05亿元，同比+240.77%；扣非归母净利润1.93亿元，同比+226.38%。其中2022Q3实现营收12.35亿元，同比+88.8%，归母净利润0.95亿元，同比+208.97%，扣非归母净利润0.89亿元，同比+221.78%，业绩表现亮眼。
　　2022Q3遥望业绩符合市场预期，运营效率持续优化。三季度电商淡季行情下遥望网络业绩同样位于先前预告的区间内，取得不俗业绩表现。具体来看，2022Q3总体毛利率为21.82%，同环比均有显著提升（同比+11pcts，环比+1.02pcts），判断主要系社交电商业务运营效率提升驱动，三季度利润率也环比翻倍以上提升至7.19%，直播电商业务盈利能力得到显著优化。
　　主播梯队持续完善，公司IP账号多元起航。2022Q3以来，张柏芝、王祖蓝、黄奕、李智楠、赵樱子等多元类型艺人主播相继开播，直播产能不断提升，单场数据屡创新高。比如张柏芝10月13日单日带货1亿+，黄宥明10月14日单日带货4000万等。此外，公司也相继推出“遥望未来站”、“遥望梦想站”、“遥望幸福站”等IP账号，未来站9月首播即实现GMV 1.5亿+，梦想站10月24日预售单场点赞数也接近3000万。公司账号类型及主播矩阵不断完善，有望持续贡献GMV新增量。
　　非标品类逐步起量，打开直播电商业务成长空间。公司依托自有SaaS平台的信息化能力赋能产业链，自9月起服装类目已测试起量，同时杭州临平搭建乔司数字化服装采销产业基地也预计在明年1月前全部开业，新业务有望推动GMV快速增长。
　　2022Q4全年电商旺季，关注公司电商大促表现。2021Q4遥望实现的GMV占全年GMV的40%+，快手116心意购物节已于10月20日正式启动，瑜大公子当日带货接近1亿表现亮眼；抖音双11活动也将于11月1日正式启动，四季度GMV可期。
　　投资建议：2022Q3遥望盈利能力持续验证，我们预计公司2022-2024年归母净利润6.77/10.95/15.60亿元，对应EPS分别为0.74/1.20/1.71元。
　　风险提示：PE为2竞争加剧风险，政策监管风险，业务进展不达预期风险