新能源环卫装备高增，传统设备受疫情影响较大
　　2022年1-9月环卫装备销量6.57万辆，同比下降15.6%。环卫方向支出列入政府一般公共预算，属于刚性支出。根据财政部数据，2022年1-9月全国一般公共预算支出19.04万亿元，同比增长6.2%，其中节能环保及城乡社区支出分别为3,630亿元、14,362亿元，同比分别下滑2.5%、0.5%。2022年开始新能源环卫装备增速明显提升，主要是各地规划政策逐渐进入“十四五”执行期，但受制于各地散发疫情影响，政府财政及销售物流等方面影响较大，导致了环卫装备整体销量有所下滑。
　　各地新能源车辆推广加快，新能源渗透率提升至5.6%
　　分车辆燃料类型来看，2022年1-9月柴油车辆及汽油车辆销量分别为56,547辆和4,967辆，天然气车辆539辆、纯电环卫车3,673辆。2022年1-9月纯电动环卫装备同比增长59.4%，渗透率约5.6%（9月单月销量481辆，同比增长30.7%），表明全国各地新能源车辆加速推广。分车辆功能类型来看，2022年1-9月洗扫车销量共22,062辆，占比33.6%，市政车及垃圾车销量分别为21,434和22,227辆，占比分别为32.6%和33.8%，洗扫车及市政类车辆占比长期呈现提升的趋势，表明环卫作业内容逐渐多元化，单车价值量也将有所提升。按照整车车型来看，2022年1-9月销量中仍以重卡为主（占比达49.2%），且重卡占比仍在持续提升。
　　需求仍未复苏，9月单月上险量同比下滑17.8%
　　2022年9月环卫装备销量为6,345辆，同比下滑17.8%，主要是受疫情影响，部分区域采取封控措施，导致物流受限，此外全国各大城市财政集中投入抗疫，对政府采购环卫装备也有一定影响，9月单月上险量同比下滑17.8%，期待未来需求复苏。盈峰环境、宇通环卫新能源装备表现亮眼。宇通重工上市融资后，积极扩展公司产品品类及销售网络，知名度及资金实力有所增加，2022年1-9月环卫装备销量2,906辆，同比增长4.9%，相比行业逆势上涨，其中9月销量337辆，同比下滑14.0%。新能源品类来看，1-9月盈峰环境及宇通重工累计销量分别为1,085辆、985辆，同比分别增长166.6%、28.6%，表现较为强劲。
　　装备行业CR10超60%，中联、宇通新能源装备市占率分列前二
　　从销量端来看，2022年1-9月CR10为61.3%，销量前三名品牌分别是中联、程力威和凯力风，市占率分别为16.5%、13.1%和6.6%，中联（含中标）及福龙马市占率略有下降，排在第四的宇通市占率持续提升至4.4%（相较2021年3.8%提升0.6pct），主要原因在于宇通具备底盘及上装一体化优势，在原材料价格大幅上涨的背景下成本控制能力相对较强，自有底盘也能够定制差异化产品以适配环卫服务公司差异化需求，此外公司销售网络不断扩张，品牌知名度提升也带动销量提升。相比而言，新能源环卫装备竞争格局较好，CR10高达82.7%，远高于传统环卫装备，2022年1-9月中联、宇通市占率分别为行业前二，为29.5%、26.8%。
　　风险提示
　　1、相关政策发布进度低于预期；
　　2、新能源环卫装备竞争加剧，导致公司市占率低于预期。