国债：
　　【品种观点】
　　短线观点：周三国债期货主力合约小幅高开，全天震荡上行，截至收盘10年期国债期货主力合约T2212上涨0.21%，5年期TF2212上涨0.15%，2年期TS2212上涨0.09%。周三央行开展了2800亿元7天期逆回购操作，当日有20亿元逆回购到期，当日净投放2780亿元。货币市场隔夜利率较前一交易日小幅波动，DR001加权平均1.78%，上一交易日1.80%；DR007加权平均2.02%，上一交易日1.92%。银行间国债现券收盘收益率较上一交易日下行，2年期国债到期收益率下行1.66个BP至2.10%，5年期下行1.96个BP至2.48%，10年期下行2.53个BP至2.70%。周三国办发文中提到，继续深化利率市场化改革，发挥存款利率市场化调整机制作用，释放贷款市场报价利率（LPR）形成机制改革效能，促进降低企业融资和个人消费信贷成本。我们认为四季度LPR有再次调降的可能。国债期货短线或震荡略多。
　　【操作建议】
　　交易型投资适量资金波段操作。
　　【利多因素】
　　国内需求较弱，经济下行压力较大，货币市场流动性保持宽松。
　　【利空因素】
　　国内逆周期政策连续发力，加大基建投资，出台房地产支持政策，货币政策努力保持信贷总量稳定增长。
　　【风险因素】
　　全球疫情变化，宏观政策边际变化，全球地缘政治变化，信用风险波动。