近日，公司发布2022三季报。前三季度，公司实现营业收入20.83亿元，同比2021年增长3.54%；实现归母净利润4.18亿元，同比2021年增加29.31%；实现扣非归母净利润3.56亿元，同比2021年增加11.60%。
　　盈利预测与估值：公司以血制品作为主导业务，计划逐步剥离非血制品业务。公司目前拥有13个在营单采血浆站和1个待开采血浆站，预计随着新增浆站批文逐步落地，公司将有望成为千吨级血制品龙头企业之一。我们调整盈利预测，预计2022-2024年公司EPS分别为0.57元、0.56元、1.17元，对应2022年10月24日收盘价，市盈率分别为56倍、57倍、27倍，维持“审慎增持”评级。
　　风险提示：采浆量低于预期、浆站拓展进度不及预期、市场竞争加剧风险。