十一长假后，随着美国对华半导体限制进一步升级，俄乌局势持续动荡，同时随着三季报陆续披露，部分拥挤度较高的景气赛道也随业绩兑现出现一定程度波动。因此，市场对于低拥挤与强逻辑叠加的“大安全”领域关注度持续提高。具体到通信板块来说，我们认为主要机会集中于信创与军工通信两条赛道。信创赛道主要标的包括云视讯设备龙头亿联网络，模拟仿真企业运达科技，工业控制软件公司能科技术等在国际上具有比较优势以及国产替代空间较大的优质企业。军工通信方面，包括传统微波通信龙头如海格通信、七一二、盛路通信等，也建议投资者关注如布局岸基雷达与UDC的海兰信等新投资机会。
　　核心推荐：
　　线缆龙头：中天科技600522、亨通光电600487、长飞光纤601869
　　SA：2030年5G物联网连接将由工业和汽车应用主导。Strategy Analytics近期发布的研究报告《物联网蜂窝连接按空中接口和垂直行业划分》预测，2022-2030年物联网蜂窝连接复合年增长率将达到14%，在此期间工业和汽车将是物联网连接数量最大的垂直行业。报告预测，在2022-2030年期间，医疗保健行业是物联网连接增长最快的垂直行业，年均复合增长率为23%，其次是工业和汽车行业，年均复合增长率分别为17%和16%。
　　IDC：2021年中国边缘云市场规模达50.4亿元。近期，市场咨询公司IDC发布了《中国边缘云市场解读（2022）》。报告数据指出，2021年中国边缘公有云服务市场规模达25.6亿元，百度智能云以13.8%的市场份额位列中国边缘云市场份额Top2。2021年，中国边缘云市场规模总计50.4亿元，其中，边缘公有云服务市场达到25.6亿元，边缘专属云服务市场达到6.8亿元，边缘云解决方案市场达到18.0亿元。
　　2040年全球6G市场规模超3400亿美元，中国将成全球最大6G市场之一。市场研究机构Market Research Future预计，2040年全球6G市场规模超过3400亿美元，其间年复合增长率将达58.1%。该机构认为，中国将是全球最大的6G市场之一，中国也将成为6G技术的早期采用者。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。