上周沪深300指增超额表现回暖，500指增有所走弱
　　上周主动型、指数型、对冲三个类别的量化基金收益率中位数分别为-1.40%、-1.68%、0.01%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-1.19%；近1个月主动型量化基金收益率中位数为-2.03%，所有股票及偏股型公募基金收益率中位数为-2.25%。近一周来看，沪深300和中证500量化指增基金上周超额收益中位数分别为0.05%与-0.67%，沪深300指增超额表现回暖。我们基于三种方法对偏股混合型基金仓位变化情况进行测算，结合上期持仓的二次规划法显示仓位预测值较前一周上升，Lasso回归和逐步回归方法显示仓位预测值较前一周下降。
　　上周小市值、换手率和beta因子表现较好，财务质量因子回撤
　　上周小市值、换手率和beta因子表现较好，在所有股票池均呈现正收益。估值与波动率因子在中证500成分股票池呈现一定回撤，在其余股票池取得正收益；成长因子在沪深300和中证500成分股票池呈现正收益，在其余股票池回撤。盈利、反转与技术因子在全A股股票池表现较好，但在其余股票池均呈现负收益。财务质量因子表现不佳，上周呈现普遍性回撤。
　　上周市场下行，表现最好的指数是中证1000
　　上周市场下行，上证综指一周跌幅1.08%相对较小，中小板指一周跌幅1.92%相对较大；观察市场重要规模指数发现，中证1000指数一周涨幅0.40%相对较强，上证50指数一周跌幅3.77%相对较弱；上周表现最好的指数是中证1000。在30个中信一级行业中，上周有9个行业处于上涨状态；计算机、交通运输、国防军工行业表现相对较好，涨跌幅分别为2.83%、2.57%、2.13%；食品饮料、家电、建材行业表现相对较差，涨跌幅分别为-5.86%、-5.81%、-4.00%；医药行业一周成交额领跑其它行业。
　　风险提示：风格因子的效果与宏观环境和大盘走势密切相关，历史结果不能预测未来；量化与非量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎。本报告所采用的基金仓位测算方法仅基于日频基金净值数据和行业数据，没有利用基金报告中公布的重仓股、行业分布等信息，存在一定局限性，敬请注意。