行情概览：本周（10.10-10.14）传媒板块上涨2.71%。长期看在政策改善叠加新技术催化下，处于估值底部+基金低配+新技术驱动的传媒板块吸引力逐渐提升。当前我们继续维持前期观点，“429”政治局会议以来，支持引导传媒板块发展政策频出，支持力度提升有望助力板块β修复，同时在政策指引下各企业明确未来发展方向及路径，未来有望形成基本面与政策的共振。当前建议重点关注布局VR、元宇宙等新技术方向的公司的业务进展，基本面长期向好的个股已经到了中期配置角度的较好价格位置。港股市场，从中期角度看当前部分港股及中概互联网标的处于估值历史低位，基本面角度建议加大关注。
　　板块观点与推荐标的：1）游戏：当前板块估值处于历史底部，关注国内VR设备销售进入加速期后板块估值修复机会，建议关注Pico主线标的【恺英网络、紫天科技、富春股份、宝通科技、凯撒文化】及游戏核心标的【三七互娱、完美世界、吉比特】，以及此外VR直播方向建议关注【星期六，中广天择】；2）元宇宙及文化数字化：目前板块估值已回调至低位，重点关注NFT/VRAR/虚拟人等方向产业落地及企业财报兑现情况，重点标的【华扬联众、风语筑、蓝色光标】及文交所概念股【浙文互联、三人行、博瑞传播、华媒控股】；3）疫情修复主题的【华立科技、分众传媒、光线传媒、猫眼娱乐、兆讯传媒】；4）港股：推荐降本增效推进亏损收窄的平台型企业【快手】，关注疫情恢复进展与潮玩盲盒龙头【泡泡玛特】。
　　Meta推出全新VR头盔Quest Pro，10月25日正式发售。
　　Meta在年度Connect大会上推出新VR/MR头盔Quest Pro，产品将于10月25日正式开售，10月28日发货，定价1500美元。与Quest 2不同，Quest Pro将定位高端，官方将其定义为多功能VR和MR头显，该产品将侧重办公、虚拟协作等工作领域的场景，面向建筑师、创作者和设计师等职业的带有生产力、创作力的工具。
　　快手上线知识产权保护平台，构建“信任”电商良好生态。
　　10月14日，快手宣布正式上线知识产权保护平台，以提升权利人或品牌方的投诉维权体验，构建快手电商“信任”的心智和平台良好生态。快手知识产权投诉平台受理商标权、著作权、专利权等知识产权维权投诉。用户可以在知识产权保护平台注册账户，登录知识产权保护平台并根据平台指引提交相应权利人的身份信息和知识产权权属信息发起维权投诉。
　　9月游戏出海排行榜公布，吉比特、三七互娱表现良好。
　　2022年9月共42个中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计营收18.8亿美元，占全球TOP100手游发行商收入38.3%。其中三七互娱/雷霆游戏/完美世界分别位列第4/9/26位。三七互娱《云上城之歌》韩国版出海表现优异，位列韩国市场收入榜单TOP6，中国手游在韩收入榜单TOP1，合计营收超6000万。雷霆游戏旗下《问道》、《奥比岛》出海收入全线增长，《一念逍遥》韩语版在韩国上市反应良好。
　　风险提示：政策监管风险，竞争加剧风险，疫情影响超预期风险。