本周，市场迎来触底反弹，通信行业内前期表现强势的避险赛道如运营商、通信设备等则在下半周出现一定程度回调。我们认为，要抓住通信行业内的反弹，需要抓住“通信+新能源”与“通信+新基建”两条主线。“通信+新能源”主要围绕海缆、车载模组、连接器、激光雷达等高景气行业，建议关注优质细分公司如中天科技、亨通光电、美格智能、永贵电器等，随着三季度相关公司业绩披露，增长确定性有望进一步上升。“通信+新基建”主要围绕信创、通信设备、运营商等领域，随着后续政府支出的持续加大，相关领域企业有望加速受益。建议关注ICT基建龙头中兴通讯、通信管维龙头润建股份、三大运营商等受益标的。
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　　线缆龙头：中天科技600522、亨通光电600487、长飞光纤601869RFGaAs设备收入将在2022年下降，2026年接近93亿美元。StrategyAnalytics指出，RFGaAs设备收入在2020年从十多年来的首次下降中扭转了颓势，并在2021年继续上升。但由于通货膨胀、贸易制裁、供应链问题和全球经济的不确定性难以克服，RFGaAs设备收入将在2022年下降。2022年以后，射频GaAs设备的收入将在2026年接近93亿美元，增长将恢复。5G手机和网络的广泛部署将成为未来射频GaAs设备收入增长的增长引擎。
　　Gartner预测：2023年全球网络安全支出将超1880亿美元。近日，市场研究公司Gartner预测，2023年，全球信息安全和风险管理服务支出将增长11.3%，达到1883亿美元，驱动因素包括向线上线下混合工作模式、零信任网络访问（ZTNA）和基于云的交付模式的转变。
　　爱立信最新报告：5G正在为元宇宙发展铺平道路。爱立信消费者实验室的最新研究报告《5G: The Next Wave》指出，5G的采用正在为元宇宙发展铺平道路。5G正在成为早期采用者接受元宇宙相关服务的重要推动因素，如在交互式3D虚拟游戏平台上进行社交、玩游戏和购买数字产品。在过去两年里，5G用户在增强现实（AR）应用程序上花费的时间也翻了一番。
　　风险提示：贸易摩擦加剧，5G进度不达预期。