策略推荐：静待反攻，伺机布局看涨价差
　　股指方面，结合长下影线、换手率等技术信息，本轮底部基本确认，而核心反转力量，一是来自于机构低仓位，资金由流出转向流入状态，短期资金更担心踏空风险，二是亮眼的财报预报数据提振市场信心，医药、快递业绩反转吸引增量资金介入。但本轮反弹的持续性应不如4月，鉴于预报炒作窗口基本结束以及外部环境的不确定性，市场在下旬存在反复的可能性，本轮磨底时间较长。基于以上思路，可等待回调之后再次买入的机会，短期可关注期货远近价差走阔策略（IF、IC、IM当月空头移仓至下季移仓成本均降至历史低位）。
　　期权方面，上周权益市场波动剧烈，周内沪指失守3000点位，随后逆转跌势，周度上涨1.57%。期权波动率新旧品种表现持续分化。期权成交额和成交量有所提升，我们认为在历史低估值和大会将至背景下，部分长线资金陆续入场抄底。基于期权合约成交价分布以及成交价重心判断，目前市场情绪偏暖。指数期权成交额PCR/成交量PCR均处在历史较低水平，后续标的回升概率偏强。基本面方面，本周大会是短期内最重要的驱动事件。上周美国九月通胀数据超预期，但A股仍涨势良好，我们判断目前国内对外围扰动敏感度有限，国内相关政策预期变动带来的基本面复苏仍是未来时间交易的核心逻辑。因此本周初权策略偏向进攻。
　　上周三在市场大跌调整的行情下，随着成交量拉升，期权市场波动率迅速提升，随后回落平稳区间。目前波动率仍处在历史较低水平，波动率端对于标的的涨跌反应仍较为克制。判断未来波动率行情震荡为主，波动中枢会随着基本面复苏有所提升，跨品种套利会有更大的盈利空间。
　　风险因子：1）疫情反复；
　　策略回顾：日度策略精准布局，收益率为14.05%
　　上周权益市场波动剧烈，周内沪指失守3000点位，随后逆转跌势，周度上涨1.57%；期权波动率新旧品种表现持续分化。上周，周度策略和日度策略均以备兑防御为主，同时对新品种精准布局牛市看涨价差组合，日度策略收益率为14.05%，周度策略收益率为0.49%。