1）锌期货
　　沪锌走逼仓行情，内外盘分化，扣除汇率沪伦比值扩大至1.17，10-11月间价差扩大至990，同时10合约持仓量较09合约交割同期扩大40%至15270手，与2018年国庆节后的逼仓行情相似，当时最高近月-次月升水达1085，而当前逼仓有利条件是库存处于极低水平，SMM统计七地库存8.47万吨，不过随着比值走阔矿供应转宽松，锌锭产出将逐步回升，而需求端虽有基建托底，但地产持续低迷情况下，需求端大幅好转可能性不大，本轮逼仓行情更多是基于短期库存因素不具备可持续性，且周四美国将公布9月CPI，前几个月美CPI数据公布后风险资产抛售均加大，因此后续宏观风险也偏大，建议单边多头及做多价差套利及时离场。
　　2）铜期货
　　国内铜市期现走势不一，沪铜大涨千元且10-11价差扩大至1740，低库存令盘面绝对价和价差结构均走强，且10合约持仓量较09合约交割同期扩大31%，和沪锌一样盘面逼仓明显，扣除汇率沪伦比值从1.14涨至1.15，但是现货市场全面转入贴水报价且下游交投非必要不买货，现货市场不跟涨，且下游前期逢低补库较多，预计沪铜逼仓成功的可能性较小，而且周四美国将公布9月CPI，前几个月美CPI数据公布后风险资产抛售均加大，因此后续宏观风险也偏大，建议多头及时立场，当前的盘面价差结构也达到历史极值水平，进一步参与度不大。