A股长假后承接资金并未显著回流，抛压略有增加，周一指数单边下行。传统权重出现分化，油气、煤炭板块逆势上攻，有色、化工等跌幅靠前；银行、证券等金融权重小幅收绿，推动指数下挫。酒店及餐饮领跌两市，景点及旅游、饮料制造等消费板块紧随其后；科技题材表现疲弱，半导体及元件、自动化设备等跌幅居前，压制场内热度。整体来看，主线隐没。盘面涨跌比825：3895，空方占据优势，其中2581家跌幅落在0-3%一档。两市涨停35家（创业板涨停0家，科创板涨停0家），未涨停但涨幅超10%个股3家；跌停42家（创业板跌停1家，科创板跌停3家），未跌停但跌幅超10%个股25家，大幅下跌个股占比较大。从数据角度分析，场内赚钱效应差，情绪化弥漫，呈现非理性特征。技术上，A股独立运行，但量能不足，市场重心逐步下移，静待空方力量衰竭，市场重新建立均衡。
　　资金方面：央行10月10日进行20亿元7天期逆回购操作，中标利率为2.00%，与此前持平。因当日有930亿元14天期逆回购到期，实现净回笼910亿元。从央行月初回收流动性的例行操作可以看出，我国货币政策没有过度刺激，为后续货币成本、货币政策调控预留了空间；高层强调保持经济运行在合理区间，力争实现最好结果，流动性继续保持合理充裕。关注月度社会融资规模与M2增速的匹配度，关注央行MLF与逆回购的利率变化与续作规模，关注大小非解禁对市场抛压的边际影响。主力资金方面，周一沪深两市全天净流出285.27亿元；其中，创业板主力资金净流出49.45亿元。北向资金方面，周一北向资金净买入14.31亿元。净买入方面，牧原股份、山西汾酒、阳光电源分别净买入3.33亿元、3.11亿元、2.98亿元。净卖出方面，隆基绿能遭净卖出5.41亿元，招商银行遭净卖出3.84亿元，药明康德遭净卖出3.31亿元。
　　资讯方面：10月10日，工业和信息化部正式确定杭州、武汉、成都、宁德、南通、潍坊、合肥、株洲、广州、深圳、包头、齐齐哈尔等12个城市首批开展产业链供应链生态体系建设试点。试点城市要通过机制创新、要素集聚、平台搭建、数智赋能和政策支持，推动区域产业链供应链生态体系迭代升级，形成龙头企业、配套企业、高等院校、科研院所、第三方平台、金融机构等协同联动、竞合共生的生态发展格局。通过试点，探索形成“遴选试点—加强指导—资源倾斜—滚动评估—持续优化—推广应用”的工作推进模式，树立一批可复制、可推广的发展标杆，推广典型案例和成功经验，助力制造业高质量发展。（央视网）强链补链、解决卡脖子问题是当前制造业最重要的事，政治局会议强调须强化国家战略科技力量，坚持创新在我国现代化建设全局中的核心地位，自力更生的优良传统回归，国产替代可以有效保障国家安全；经济增长需要新动能，政策越来越由鼓励效率向追求公平转变，控支出保内需构筑经济内循环，科技发展可以有效创造增量格局。外部各经济体的产业链正受到多方位深层次的冲击，生产效率被持续拖累，尤其欧洲，由于周边局势反复，同时被能源危机笼罩，其工业产能存在转移的需求，中国内部环境稳定、产业链齐全、相关基建配套完善，对外部产业及投资的吸引力持续增加，长期来看国产替代逻辑坚实、空间巨大。
　　操作策略：A股周一开盘强度不达预期，资金观望意味浓厚，加之长假前“赛道”疲弱，“题材”无主线，颓势未改；现阶段需要确定性回归，吸引资金强力回流方能打破僵局，目前市场又出现非理性特征，静待空方力量宣泄完全后，再寻结构性的修复机会。操作上，建议兼顾攻守，可以借助农业板块的防御属性，由于我国能繁殖母猪存栏量已接近农业农村部划定的4100万头，能繁母猪去化加速，目前产能过剩已大幅缓解，需求攀升，猪价有望持续爬坡，相关龙头的业绩将迎来改善。另外由于外部限制进一步加强，国产替代逻辑被持续催化，芯片设计、材料、设备等领域的替代空间较大，芯片板块经过调整，性价比逐步提升，尤其看好其中具备军民融合背景的标的。