核心观点及公司推荐
　　本周国家统计局发布9月PMI数据，建筑业商务活动指数为60.2%，高于上月3.7个百分点，升至高位景气区间。其中，土木工程建筑业商务活动指数为61.0%，是近4个月高点，表明近期出台的盘活专项债、政策性金融工具等政策措施进一步推动基础设施建设项目落地，建筑业生产活动扩张加快。从微观数据来看，水泥、沥青出货率/开工率也有明显恢复，我们预计下半年存量的政策压实效果以及增量的政策将逐步落地，基建增速将较上半年再上一个台阶，看好全年增长弹性。推荐低估值龙头中国建筑、中国中铁、鸿路钢构、东珠生态、北方国际，建议关注中国电建、中国交建、中国能建、精工钢构、志特新材、山东路桥、华设集团、中天精装、安徽建工、中国海诚。
　　风险因素：基建投资不及预期风险；宏观经济大幅波动风险；相关政策落地、推进不及预期；上市公司订单低于预期风险。