本周核心观点：本周因国庆假期网签数据更新滞后等因素影响，新房、二手房成交面积环比均有下滑。16城库存面积环比有所降低，去化周期缩短。土地市场方面，假期前夕，多地完成第三批次土拍。宁波第三批次集中供地出让10宗地块，共揽金102亿元。本轮供地幅数相比前两轮明显减少，但供地质量和交易热度明显提升，成交溢价率达到8.6%。宁波地方国企为拿地主力，华润、中海及伟星也有收获。福州第三批次土拍推出17宗地块，有15幅成交，成交金额达到121亿元。相比于2022年前两批次，本次供地供应地块数大幅增加，但供地质量有所下降，成交楼板价降幅明显，溢价率降至1.3%的低位。房企中，福州工业园区开发集团、福州建工、福州建设发展集团、福州城乡建总、福州三江口建发购得1宗以上地块，保利发展竞得1宗。
　　重点政策解读：郑州“保交楼”专项行动取得阶段性成果。为解决烂尾和房贷停贷问题，郑州市在9月初引发“保交楼”专项行动实施方案，实行“统贷统还、政府回购、项目并购、破产重组”及设立基金的“4+1”纾困模式。央行货政委在第三季度例会中提出，要推动“保交楼”专项借款加快落地使用，并视需要适当加大力度。各方资源充分配合支持，将为郑州保交楼工作继续提供有力帮助。多地继续推出或延长住房补贴政策。假期期间，山东省临沂市针对首次或置换购买新建商品住宅的购房者给予财政补贴，四川天府新区也针对新建住宅继续提供补贴。财政部和税务总局已在9月30日发布置换的个税退税优惠，全国和地方层面税收优惠和购房补贴政策叠加，有望助力购房需求恢复。
　　一周行情回顾：本周（2022/10/03-2022/10/09) A股因国庆假期休市。恒生地产建筑业指数上涨1.87%，跑输恒生综指0.63pct。本周涨幅前3的地产公司分别为：雅居乐集团（7.61%）、九龙仓置业（7.42%）、华南城（7.41%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：旭辉控股集团（-17.50%）、祥生控股集团（-16.79%）、中梁控股（-11.82%）。恒生物业服务及管理板块下跌1.87%，跑输恒生综指4.37pct，在各类板块中位列第13/13。本周涨幅前3的物业公司分别为：弘阳服务（8.27%）、佳兆业美好（5.98%）、世茂服务（4.79%）；本周跌幅前3的地产公司分别为：旭辉永升服务（-14.38%）、新城悦服务（-9.25%）、星盛商业（-8.89%）。
　　地产市场监测：本周（2022/10/01-2022/10/07）新房成交数据：30个大中城新房成交面积64.38万平方米，同比下降83.70%，环比下降86.83%。15城二手房成交面积4.36万平方米，同比下降96.30%，环比下降97.59%。监测16个重点城市库存面积19180.71万平方米，环比下降0.85%，去化周期85.94周，较上周缩短8.57周。上周（2022/09/26-2022/10/02）100大中城市土地供应建面7929.89万平方米，同比上升28.50%，环比上升38.99%；土地成交建面4149.76万平方米，同比上升29.09%，环比下降1.79%；供需比上升为1.91，溢价率为1.78%。
　　风险因素：政策风险：政策放松进度不及预期。市场风险：地产行业市场恢复不及预期。