投资要点
　　综合结论：上周（2022/9/26-2022/9/30）市场整体以震荡下跌为主，这与我们此前的观点相近。展望后市，叠加此前一段时间的下跌后，目前大多数指数仍处于下行波段，其短期和中期上涨概率均处于较低位置，但并未进一步转弱。此外，中证1000指数的短期上涨概率过高，模型判断指数处于单边下跌状态，予以看空。沪深300指数的短期上涨概率相较上周并未降低。综上，本期观点将以震荡为主。由于大多数指数仍处于下行波段，叠加部分指数短期上涨概率并未明显减弱，需在未来关注市场反弹。最近市场波动剧烈，不定期择时信号周内或出现反转，如有实际需求烦请联系兴证金工团队。
　　风格观点：从市场风格来看，本期沪深300和创业板指轮动策略建议配置沪深300。
　　利率债择时观点：择时模型本期对利率债发出偏空信号。截至2022年9月30日的10年期国债到期收益率为2.7601%，根据历史走势来看，目前处于近6年来的11.33%的分位点，估值因子发出看空信号；从基本面跟踪的因子来看，本期的工业增加值同比差分数值大于0，对债券发出看空信号；从通胀角度观察，本期公布的CPI同比数据较上月降低0.2%，CPI同比差分指标目前发出看多信号；从债券市场技术面指标来看，最近20个交易日以来债券净价指数的动量指标发出看空信号；从短期资金流向角度观察，A股最近40个交易日的收益率低于历史中位数，配置资金可能有意愿从股市流向债市。
　　风险提示：择时模型结论是基于合理假设前提下结合历史数据推导得出，在市场环境转变时模型存在失效的风险。