全球多数权益资产飘红，原油大涨。全球权益资产方面，日经225涨幅居前，周涨幅达到4.5%，标普500、纳斯达克指数小涨1.5%、0.7%，恒生指数上涨3%。商品方面，原油大涨，布伦特原油上涨11.3%，伦敦银、LME铝分别上涨8.4%、6.8%，伦敦金小涨1.5%，LME铜收跌2.3%。债券及汇率方面，由于美联储持续释放紧缩信号，2年期、10年期美国国债利率分别上行8、6BP，美元指数上涨0.5%至112.76，美元兑离岸人民币汇率微跌0.1%，报7.13。
　　市场仍然在对紧缩定价。期间10月3日公布的ISM制造业指数走弱，降至50.9，创2020年5月份以来新低，10月4日周二美国劳工部的职位空缺和劳动力流动调查（JOLTS）公布的数据显示，美国8月份职位空缺降幅超过预期，以及在瑞士信贷的破产传闻影响下，市场降低了美联储持续紧缩的预期，全球风险资产普遍反弹。但随着9月劳动力市场的数据公布，失业率继续创新低，而该份报告为11月FOMC议息会议前最后一份报告，紧缩预期重新回升，根据CME，目前11月加息75BP的概率达到81.1%。
　　国庆期间大事。1）国内方面，房地产宽松政策持续推出。BF.7变异株首次在国内引起本土疫情。2）英国将放弃取消实施45%最高所得税税率的计划。特拉斯就减税计划做出让步，继续强调经济愿景。3）欧央行、美联储官员继续释放紧缩信号。欧洲央行公布9月议息会议纪要，衰退的担忧不应阻止加息行动。美联储副主席表示不可过早退出通胀斗争，关注全球金融稳定性。美联储理事沃勒表示，下半年经济将出现温和但低于趋势的增长。4）美国失业率创新低，超市场预期。5）欧佩克限产协议延长一年。欧佩克+同意从11月起每天减产200万桶石油，并将限产协议延长一年至2023年底。这是欧佩克+自疫情开始以来最大规模的石油减产措施。
　　风险提示：全球地缘事件演绎超预期，通胀超预期，流动性收紧超预期等