近期重点事件：
　　美联储9月加息75bps。北京时间9月22日凌晨，美联储召开9月议息会议，将联邦基金利率调升至3%-3.25%的水平，并更新经济预测和点阵图。这是美联储今年连续第三次加息75bps。总体基调延续8月在Jackson Hole全球央行年会上的发言，年内加息路径符合市场预期，坚持抗击通胀的鹰派立场。
　　为稳定人民币汇率，央行下调存款准备金利率，上调远期售汇业务的外汇风险准备金率。1）9月5日，央行决定自9月15日起，下调金融机构外汇存款准备金率2pct，即外汇存款准备金率由8%下调至6%。这是央行今年继4月25日下调金融机构外汇存款准备金率1pct后，第二次下调外汇存款准备金率。2）9月26日，央行决定自9月28日起，将远期售汇业务的外汇风险准备金率从0上调至20%，以稳定外汇市场预期，助力外汇市场供需平衡，进而推动人民币汇率保持基本稳定。
　　近期3项松地产政策出台。1）央行、银保监会29日决定，阶段性调整差别化住房信贷政策。符合条件的城市政府，可自主决定在2022年底前阶段性维持、下调或取消当地新发放首套住房贷款利率下限。2）央行30日决定，自2022年10月1日起，下调首套个人住房公积金贷款利率0.15个百分点，5年以下（含5年）和5年以上利率分别调整为2.6%和3.1%。3）财政部、国家税务总局30日发布公告称，为支持居民改善住房条件，自2022年10月1日至2023年12月31日，对出售自有住房并在现住房出售后1年内在市场重新购买住房的纳税人，对其出售现住房已缴纳的个人所得税予以退税优惠。
　　9月，大厂突破游戏版权窘境，提振市场信心。自今年4月游戏版号恢复发放以来，大厂数月没有拿到版号。而9月13日晚间，国家新闻广电总局公布2022年9月第一批国产网络游戏版号过审名单，其中网易和腾讯打破困境，均出现在名单之中。尽管两款游戏对公司的实际影响有限，但我们认为大厂从游戏版权寒冬中杀出重围会对头部游戏企业产生一定的提振作用。
　　当前配置建议：
　　1）关注受益于行业出清格局优化的优质地产链企业，如绿城中国等；
　　2）关注盈利稳健性、防御性较强的必需消费品企业及电商企业，如华润啤酒、农夫山泉、京东集团等；
　　3）关注成长性高企的车载产业链企业，如金力永磁、京东方精电等。
　　10月金股组合：
　　绿城中国（3900.HK）：受益于行业出清竞争格局优化，发债渠道畅通，高度聚焦核心城市。
　　华润啤酒（0291.HK）：短期疫情缓和叠加高温提振需求，长期结构升级与效率提升持续驱动盈利释放。
　　农夫山泉（9633.HK）：包装水龙头业绩具备韧性，后续随疫情缓和有望较快增长。
　　京东集团-SW（9618.HK）：疫后稳健复苏，夯实供应链优势，利润率显著改善。
　　金力永磁（6680.HK）：新能源车用高端磁材龙头客户卡位，民企管理体制优秀，三大基地扩张规划明晰。
　　京东方精电（0710.HK）：车载显示霸屏者持续高增。
　　风险提示：疫情超预期发展的风险；宏观政策和监管环境超预期变化的风险；海外市场波动加剧的风险。