核心观点
　　根据中汽协数据，8月燃料电池汽车销量达到255辆，同比增长5.7倍，1-8月燃料电池汽车累计销量达到1888辆，同比增长1.6倍。多地继续积极推进绿色低碳转型，加快出台鼓励氢能发展政策，推进燃料电池汽车示范运营。9月底80辆上汽大通MAXUSMIFA七座MPV将以虹桥机场为中心开展运营，上海石油青卫油氢合建站将助力加氢环节，3-5分钟即可加满6.4kg高压氢瓶，续航里程达到605公里，上海市成为我国首批常态化运营燃料电池网约车落地的城市，标志着我国氢能商业化发展进入崭新阶段，燃料电池汽车的销量有望持续高增。
　　随着我国氢能示范推广进程的顺利推进，多地氢能产业项目落地实施，燃料电池汽车订单签订数量不断增长，产业化进程逐步深入。在规模不断提升以及技术迭代的背景下，氢能产业链的核心制造环节-燃料电池系统及零部件的成本有望进一步降低，这将有利于进一步打开下游整车的需求空间。中长期角度看，氢能产业未来发展空间大，上中下游有望走出多个龙头领军企业，建议关注氢能产业布局完善、具备核心竞争力的投资机会。
　　上月市场表现
　　2022年9月1日至2022年9月30日,氢能源指数下跌5.91%，上证指数下跌5.55%，沪深300下跌6.72%。9月份涨幅居前三位收益率为正的行业为SW煤炭、SW通信、SW房地产。涨幅居后三位的行业依次为SW传媒、SW电子和SW汽车。截止9月30日，氢能源板块整体PETTM为14.90，历史分位值为12.05%，处在历史偏低水平。
　　2022年9月1日至2022年9月30日,氢能源板块月涨幅前五的个股为水发燃气、华特气体、皖仪科技、盛德鑫泰和九丰能源，涨幅分别为30.64%、27.92%、21.66%、20.80%和20.51%。跌幅前五的个股为德固特、北京科锐、康盛股份、三维化学和京城股份，跌幅分别为-32.08%、-27.04%、-26.82%、-25.14%和-24.92%。
　　重点公司动态
　　阳光电源（300274.SZ）：阳光电源公告称，公司共同出资设立合肥仁发碳中和投资管理中心(有限合伙)。合伙企业认缴出资总额10亿元，公司认缴出资额2.8亿元，出资占比28%。（公司公告）
　　兰石重装（603169.SH）：公司披露氢能装备产业发展规划纲要。根据规划，到2025年，公司在“制、储、运、用(加)”等产业链关键技术领域取得突破性进展，实现自主设计、自主制造、自主销售的新局面，产业创新能力总体达到行业领先水平，具有自主知识产权的核心技术和工艺水平大幅提升，带动氢能在甘肃省交通领域的示范应用取得显著成效；建设各类加氢站10座左右，建成1-2家国际一流的创新研发平台，氢能产业规模占公司总体营业收入的20%。（公司公告）
　　迪维迅（300167.SZ）：迪威迅旗下深圳市迪威立方科技有限公司和迪威氢能汽车销售（广州）有限公司，双双入驻广州开发区交投集团湾区氢谷起步区。采用氢能源智慧平台区域能源解决方案，探索数字经济战略和“双碳”战略融合发展。（迪威迅官微）
　　双良节能（600481.SH）：双良集团旗下上市公司双良节能系统股份有限公司子公司江苏双良新能源装备有限公司首套1000Nm3/h绿电智能制氢系统下线。该系统电解槽最大制备量可达1000Nm3/h，通过气液分离装置将碱液沉降分离后，经过提纯的氢气纯度可达到99.9999%以上。可广泛应用于煤化工与石化、钢铁与冶金、合成氨等工业领域与民用领域。（iFinD）
　　中国船舶（600150.SH）、中国石化（600028.SH）：中国石化国际事业有限公司发布胜利油田新能源电解水制氢装置采购制氢单元设备评标结果公示，公示显示，中标候选人为中国船舶重工集团公司第七一八研究所，投标报价为816万元。（北极星氢能网）
　　永安行（603776.SH）：9月29日，据永安行官方消息称，国内首款大规模量产的面向消费端的永安行氢能自行车Y400正式上市，苏州、昆山、常熟等城市也将作为首发城市，消费者有望在10月份就能购买该车。（iFinD）
　　风险提示
　　供应链瓶颈导致需求量不及预期、氢能市场推广不及预期等。