市场回顾
　　恒指大成交重上18,000点：恒指周三(5日)高开后升幅一度收窄，其后升幅再度扩大，最多升1,084点，高见18,164点，尾市回顺。恒指收升1,008点或5.9%，报18,087点。大市成交1,055亿元。
　　后市展望：恒指料将下试16,473点
　　短期看好板块：煤炭、汽车、旅游
　　美股回吐油价上升：美股三大指数跌0.1%至0.3%。OPEC+11月起每日减产200万桶，纽约期油升1.4%，布兰特期油升1.7%。
　　中港股市短期展望
　　恒指料将下试16,473点：今年以来内地经济下行压力持续，稳增长措施及细节持续出台。虽然环球地缘政治局势紧张，美股波动性加剧，但有传中国考虑结束科技行业监管，一度利好市场情绪。其后内房危机蔓延，断供潮扩大，加上中美货币政策周期错位拖累人民币走弱，上证指数料续有调整压力，主要支持参考4月低位2,863点。
　　技术走势上，恒指于3月一度下跌至18,235点，其后展开反弹，于4月初攀升至22,524点遇阻回落。恒指5月底突破50天线，并于6月初试穿21,643点(此为指数自1月高位25,051点跌至3月低位18,235点后的反弹黄金比率0.5倍阻力)，惟仍未能上破22,500点。半年结后，市场重新聚焦欧美经济衰退风险，联储局重申鹰派立场，短期扭转收紧货币政策的期望落空。另外，内地烂尾楼事件拖累内房及内银，同时疫情持续反复，经济复苏再起变量，加上，内地政策进入观望期，未有进一步加码稳增长政策，加重港股短期下行压力。恒指9月下旬失守3月低位18,235点，料下试预测市盈率8.5倍水平，相当于约16,473点。
　　今日市场焦点
　　美国上周首次申请失业救济金人数；
　　宏观焦点
　　乘联会指内地汽油价格与新能源车走势基本上保持一致；
　　苹果传首要求供货商部分耳机迁印度生产；
　　OPEC+每日石油总产量削200万桶，美释出1000万桶战略油储；
　　欧盟委员会主席建议推出临时天然气价格上限；
　　新西兰央行加息0.5厘，符合预期；
　　企业消息
　　同程旅行(0780)国庆假首3天国内酒店预订间夜量较中秋升33%；
　　京东物流(2618)已于全国逾25城投入超过400辆智能快递车；
　　蔚来(9866)德国首家换电站将投入试运行；
　　港股仿真组合最新策略
　　已于10月5日买入海螺水泥(0914)及比亚迪电子(0285)；
　　将于10月6日沽出部分FI二南方恒指(7500)；
　　调整比亚迪电子(0285)目标价；
　　个股推介
　　三一国际(0631) 7.83元/短线目标价：8.70元/ 11.5%潜在升幅因素：i)催化剂：中国以至海外均出现煤炭供应短缺的情况，促使煤炭生产商加紧增产，有利煤炭开采相关装备的需求。据了解，行业下半年的订单仍然相当强劲，全年收入有望延续高增长；ii)考虑到近期海运费及钢材等材料成本回落，应有利集团下半年的毛利率表现。
　　估值：根据彭博综合预测，现价相当于14.2倍的2022年市盈率，略高于12.9倍的5年平均值，但我们认为现阶段行业景气度较理想，特别是海外需求强劲，应可支持较高的估值。