近日，根据中国国家药监局（NMPA）最新公示，贝达药业自主研发的ALK抑制剂盐酸恩沙替尼胶囊（商品名：贝美纳）正式在中国获批上市，二线治疗ALK阳性的非小细胞肺癌（NSCLC）患者
　　盈利预测与评级：随着全国各省市医保目录落地持续推进，与差异化地学术推广，埃克替尼有望持续放量，恩沙替尼的销售也将进一步提升公司业绩，随着在研重磅品种逐步推进，临床前研究能力的加强，未来空间广阔，我们看好公司的中长期发展。我们维持盈利预测，预计2020-2022年EPS为1.44元、1.08元、1.25元。考虑到2020年三季报的投资收益情况，我们预计公司2020-2022年扣除非经常性损益后的EPS为0.83元、1.08元、1.25元，对应11月20日收盘价PE分别为131.2、100.8、87.1倍，维持“审慎增持”评级。
　　风险提示：新药研发不达预期，产品销售不达预期。