2020年10月30日，闻泰科技发布三季报：
　　前三季度实现营业收入386.24亿元，同比增长76%，实现归母净利润22.59亿元，同比增长325%；
　　单三季度实现营业收入145.05亿元，同比增长38%，实现归母净利润5.57亿元，同比增长66%。
　　评论：
　　扣非归母净利润保持稳健增长，ODM及安世经营状况持续向好。三季度由于云南城投放弃交易房地产项目，公司确认了约2.38亿人民币的一次性费用，同时收购安世股权嵌套方案因股价波动计提股权激励费用1.5亿元和汇率波动带来约5000万汇兑损失，公司实际经营性净利润保持了稳健的增长。ODM业务稳健经营，品类持续扩张，同时安世半导体整合顺利，三季度下游需求逐渐复苏，公司整体经营状况环比持续向好。
　　客户结构不断优化，叠加产品品类扩张，ODM业务有望持续保持较快增长势头。报告期内公司手机ODM业务出货量稳健增长，同时受益于疫情带来的远程办公需求，公司笔电及平板业务出货量快速提升，公司通过产品竞争力赢得客户订单，业内领先的盈利水平反哺公司新产品的研发创新，实现ODM业务正反馈，展望未来，公司料将凭借着产品端的竞争力及品类的持续扩张，保持ODM业务的快速增长势头。
　　安世半导体业务触底反弹，产能有序扩张为未来增长奠定坚实基础。由于海外疫情的爆发，上半年安世半导体营收规模同比所有下降，进入三季度，公司业绩触底反弹，经营状况持续向好。作为老牌的功率半导体玩家，公司凭借着车规级的品质及IDM的生产模式，持续满足下游客户对产品性能和供应链安全的需求，同时随着业务整合的稳步推进，安世半导体在消费电子、家电、工业等领域同样有着广泛的成长空间，预计随着未来产品的稳步扩张，及下游客户的不断突破，安世半导体未来成长可期。
　　盈利预测、估值及投资评级。公司身为ODM行业龙头，有望充分受益5G换机浪潮带来的产业红利，并购安世半导体有望为公司长期成长注入另一强劲动力,考虑到非经常性损益及股权激励费用的影响，我们下修2020-2022年公司归母净利润预测，原值为33.92/47.68/63.73亿元，现值为31.51/43.94/58.03亿元，对应EPS为2.53/3.53/4.66，考虑到公司ODM业务的行业地位及安世半导体优质的资产质量，给予2021年40倍PE，对应目标价141.2元，维持“强推”评级。
　　风险提示：中美贸易谈判反复，引发不确定性；5G手机换机周期存在不确定性；汽车电子、物联网等新兴领域进展不及预期；新冠疫情海外蔓延。