线下业务：公司已拥有  15  家影像中心，包括  1  家独立第三方影像中心及  14  家合作运营影像中心。线上业务：远程阅片服务依托于万东医疗的基层渠道资源，目前已覆盖  4000  多家医疗机构，每日流量达到  4  万以上，目前万里云医生注册数目达到  6000  以上，合作医联体  30  个以上，合作阅片医生为  1000  名左右，远程阅片体量国内第一。在医疗信息化的大背景下，影像云  SaaS  服务致力于为医疗机构搭建  SaaS  信息化系统，并提供影像云和云胶片等服务，业务发展迅速。此外，公司与阿里健康、达摩院共同开发医学影像  AI  产品，助力医学诊断。万里云  2018  年实现收入  4262.84  万元，净利润-1430.40  万元，19  年有望实现收入  9000  万元，净利润扭亏。
        引入战略投资者和员工持股有望帮助公司进一步开拓业务
        2016  年  3  月公司引入阿里健康  2.25  亿元战略投资，估值  9  亿元，本轮融资公司引入裕桦及盛宇  1  亿元战略投资，估值  14.5  亿元，同时员工持股平台增资  160  万元。目前万东医疗股权占比  55.86%，阿里健康股权占比23.28%，员工持股平台占比  13.96%，裕桦及盛宇占比均为  3.45%。新一轮融资将帮助公司进一步开拓影像服务，员工持股也将激励公司业绩增长。
        投资建议与盈利预测
        在政策支持、新品上市和公司销售提振的多重利好下，预计公司  19-21  年营业收入分别为  11.78/13.94/15.75  亿元，同比增长  23.5%/18.3%/13.0%，归母净利润  2.07/2.57/3.13  亿元，同比增长  34.8%/24.1%/22.1%，EPS  为0.38/0.47/0.58  元/股，对应  PE33/26/20  倍，维持目标价  17.48  元，维持“买入”评级。
        风险提示
        产品销售不及预期；新产品研发上市不及预期。