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>> 申万宏源-定增市场周报:重组上市明显升温,审核进程环比加快-190430
上传日期:   2019/4/30 大小:   1160KB
格式:   pdf  共14页 来源:   申万宏源
评级:    作者:   林瑾,彭文玉
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其中竞价项目9  宗,为近一年来单周公告项目数最多,其中5  宗足额募资,9  宗项目实际募资合计46.12  亿元,约为预计的68.93%。上周公告的9  宗竞价项目均按照底价定价,折价率均为正,均值为15.67%,其中星湖科技主要受发行前10  个交易日股价上涨35.33%的带动,最终发行折价率为32.67%;至纯科技尽管发行前10  个交易日股价下跌7.14%,最终折价率仍有6.82%。
        本周解禁资金压力环比下降,一半项目浮动破发。本周即将有8  宗定增项目首次解禁,合计解禁资金234.71  亿元,较上周实际解禁资金下降11.04%,其中4  宗项目浮动破发,破发数量占比50%。截至4  月29  日,本周即将首次解禁的竞价项目仅跨境通1  宗,其最新浮动绝对收益为-22.41%,跑输同期申万一级行业约11.86  个百分点。
        定增审核进度明显加快,平均倒挂幅度上升。上周发审委通过8  宗(竞价3  宗),环比增加6  宗;证监会核准2  宗,环比减少3  宗。截至2019  年4  月29  日,处于已过会和已获批的待发项目有122  宗,环比减少5  宗。发行价/底价倒挂的项目15  宗,倒挂家数占比为12.30%,整体平均倒挂率环比回升3.12  个百分点至23.75%。
        重组上市升温明显,前4  月新增案例已超去年一半。本周新增8  家公司的10  宗定增项目,其中重组上市案例再添1  例,东音股份拟以资产置换、股份转让和发行股份购买资产相结合的方式置入罗欣药业  99.65476%股权,若交易完成,罗欣药业将实现重组上市。截至4月底,2019  年已有6  家上市公司披露重组预案涉及重组上市,已超过2018  年全年11例的一半,其中4  宗处于董事会预案阶段,2  宗已公告失败,2019  年1-4  月重组上市升温明显。
        3  项目调减补流金额,纳尔股份下调增发价。上周有6  家公司的7  宗定增预案修改,其中:纳尔股份(购买墨库图文34.33%股权、配套融资)因2018  年年度权益分派方案实施完毕,增发价由13.36  元/股下调0.75%至13.26  元/股,增发股份数量上调0.75%至400万股,同时配套融资部分增发股份数量小幅下调0.11%。思创医惠(项目融资)、物产中大(项目融资)、嘉泽新能(项目融资)均调减募集资金拟用于补充流动资金项目的金额,从而项目融资金额分别调减15.29%、4.62%、0.52%至7.2  亿元、38.15  亿元、25.47  亿元。
        天津磁卡资产收购未获通过,仁智股份重组公告失败。上周有8  公司的11  宗定增项目定增终止:天津磁卡(收购渤海石化100%股权、配套融资)因标的公司持续盈利能力的稳定性披露不充分,重组未获证监会通过。仁智股份(拟以特定主体置换科元精化97.37%的股权)与交易对方一致协商一致,认为继续推进本次重组无法达到双方预期,拟终止本次重大资产重组。  ST  高升(配套融资)因非公开发行证监会批复有效期内存在多项不得非公开发行股票的情形,导致公司无法在批复有效期内实施非公开发行股份募集配套资金事宜,从而批复到期自动失效。    
 
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