值得注意的是，继三星S10  热卖后，3  月下旬小米9、华为P30  系列等旗舰机型发布，有望带动近期国内智能手机出货量。反映到光学月度数据，大立光3  月份收入数据明显好转，舜宇2  月份增速还在下滑。
        大立光发布2019  年3  月收入数据，单月收入39.26  亿新台币，同比增长24.9%，环比增长55.1%；大立光19Q1  收入98.05  亿新台币，同比增长10.5%，环比增长21.2%。大立光19Q1  同比数据较好，一部分是因为18Q1基数低，另一部分反映大陆客户高像素和大光圈等新产品备货需求的回暖。以产品比重来看，大陆光2000  以上万像素镜头占比20~30%，1000~2000  万像素镜头比重50~60%。预计安卓阵营本轮拉货潮可以持续到4~5  月。
        舜宇2019  年受益于三摄爆发，公司具有较强相对竞争力。2018  年舜宇手机镜头和摄像头模组毛利率均下降，一方面公司内部产线调整，另一方面汇率波动、行业竞争、双摄拆单摄等因素影响。2019  年，我们预计行业方面三摄快速放量，公司模组在浅望式、三摄等均有技术优势，同时公司镜头在2018  年出货量高达9.5  亿颗，同比增长56%，其中1000  万像素以上占比47%，在镜头领域与大立光差距仍在缩小。
        欧菲光（002456.SZ）是国内摄像头模组领先厂商之一。在安卓领域，公司受益于智能手机三摄的创新趋势，同时市场份额不断提升，并长期布局镜头等零部件，实现稳健增长。目前Lens  月产能约10kk，根据扩产计划2019  年有望达到30kk，产能持续扩张，预计未来自供比例有望继续提升。
        风险提示：行业竞争加剧；下游需求进一步疲弱；贸易战加剧