AMOLED的3D贴合设备原本主要由韩国厂商提供，现在国产替代加速，以劲拓股份为代表的国内设备厂商率先受益。  
        3D  Lamination国产化进程，劲拓股份旗开得胜。韩国三星3D  Lamination设备最主要供应商是TOPTEC，国内面板厂的该款设备也均由韩国进口。2019年3月，招标网上显示劲拓股份中标京东方绵阳6代AMOLED产线的两套设备，劲拓股份作为国产替代的代表已经取得一定的突破。  
        2016年布局光电，下游需求增长可期。光学和生物识别是消费电子板块中较为有前景的子领域，变化与创新较快，赛道优质。公司是目前3D摄像头模组及屏下指纹设备的主要供应商之一，有望受益于下游需求增长。  
        公司深耕电子整机装联设备行业多年，并不断推出光电模组新品实现双轮驱动。当下核心逻辑在于3D贴合类设备国产替代拐点已至，公司是目前招标网公示中订单落地的唯一国内设备厂商。我们测算未来国内OLED设备投资需求空间较大，公司有望受益于这波国产替代红利，预计公司2019~2020年净利润分别为1.72、2.35亿元，维持"审慎增持"评级。        
        风险提示：订单落地及收入确认不及预期，行业竞争加剧的风险