特高压有望进入密集核准期，关注泛在电力物联网建设落地情况。    
        ▍新能源汽车：中下游企业加码燃料电池布局，自主力量冲击产业链核心环节。国内多家优质中下游企业在2018年报中纷纷表示大力加码布局燃料电池，产业化态势正盛，行业成长确定性强化。国内企业持续冲击膜电极、储氢罐等核心卡位环节，有望实现自主突破，燃料电池商业化加速。    
        ▍新能源：华能大幅增加风电资本支出计划，持续推荐核心设备。华能公布2019资本支出计划，风电支出预计达239.54亿元，同比大幅增加240%，大幅利好设备制造企业。光伏经过第二轮补贴价格讨论后，各应用场景整体政策调整方向向好，目前静待第三轮讨论结果出炉。光伏组件叠瓦等新技术加速导入，有望释放相关组件设备新需求。行业政策变化的背景下，我们坚持认为行业自发经济型建设的第二发展阶段正加速来临，发展动能切换将持续利好风光的长期发展。    
        ▍电力设备：二季度起特高压有望进入核准高峰，泛在电力物联网建设计划可能近期落地。目前本轮特高压集中建设的核准进度略慢于市场预期，但各项文件国网一直处于积极准备中，预计二季度起有望迎来密集核准和招标期，再度利好市场情绪与板块行情。目前主要核心设备龙头股价已横盘较久，二季度有望受利好催化新一波增长，重点推荐国电南瑞、平高电气、许继电气，推荐关注中国西电、特变电工。泛在电力物联网根据国网前期大纲时间节点，预计近期2019年建设目标及首阶段（2019-2021年）建设计划有望落地，投资机会将进一步明确。    
        ▍投资策略：中下游企业加码燃料电池布局，国内燃料电池产业化态势正盛；自主力量冲击产业链核心环节，商业化进程加速，行业成长确定性强化。具有先行布局和技术突破的优质标的受益，重点推荐技术领先和先行布局的大洋电机（参股巴拉德，卡位氢能产业链核心环节）。2019补贴政策明确地方补贴转为支持加氢基础设施建设，加氢板块受益，重点关注加氢设施相关企业厚普股份、美锦能源；重点推荐天顺风能、金风科技、通威股份、隆基股份、金辰股份；特高压有望进入密集核准期，关注泛在电力物联网建设落地情况，重点推荐国电南瑞、平高电气、许继电气。