>> 中信建投-医药生物行业科创板系列研究之美迪西:行业领先的一体化临床前CRO-190408
| 上传日期: |
2019/4/8 |
大小: |
1352KB |
| 格式: |
pdf 共13页 |
来源: |
中信建投 |
| 评级: |
买入 |
作者: |
贺菊颖 |
| 行业名称: |
医药 |
| 下载权限: |
此报告为加密报告 |
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公司计划发行不超过1550 万股,募集资金用于药物发现和药学研究及申报平台新建项目、临床前研究及申报平台新建项目与补充流动资金。 家族企业,控制权力较为集中 ①公司主要股东:陈金章、CHUN-LIN CHEN、陈春来、陈国兴、林长青、王国林均有亲缘关系,具有代表性的家族企业;陈金章,陈建煌和CHUN-LIN CHEN 三人为一致行动人,共持有公司42.38%股份,控制权力稳定。②子公司:美迪西目前仅一家子公司-美迪西普亚医药,2018 年净利润1943 万元;③对标可比公司:药明康德、康龙化成和昭衍新药等。 完整的服务体系,全方位外包服务 公司服务涵盖医药临床前新药研究的全过程,主要包括药物发现、药学研究及临床前研究。2018 年两者分别贡献1.81 与1.42亿元营收。2015 年以来,公司参与完成的新药及仿制药项目已有超过 50 个通过NMPA 批准进入 I 期临床试验。 加大研发投入,以创新型平台为契机不断发展 受益于我国医药行业的高速发展,国内 CRO 行业的市场规模逐年扩大。目前行业集中度较低,并抓住行业快速成长的机遇期成为国内目前 CRO 行业的领先企业。公司今年逐渐加大研发投入和固定设备购置投入,搭建了一系列专业化研究平台,为提高竞争力赢得契机。 风险提示 行业监管政策风险;人力成本上升及人才流失;市场竞争加剧风险;科创板上市进程低于预期。
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