▍半导体：关注科创板新增半导体公司，看好A股同类及龙头公司。本周上交所陆续公布科创板受理企业名单，截至本周末已获受理的半导体行业共有5家（中微半导体、安集微电子、晶晨半导体、睿创微纳、和舰芯片），本周上海证监局还公示了6家半导体企业的辅导工作总结报告（中微半导体、安集微电子、澜起科技、乐鑫科技、聚辰半导体、晶丰明源）。由于半导体为新一代信息技术的重中之重，科创板后续出现更多半导体企业为大概率事件，相应对于A股半导体板块具有潜在催化作用。对于半导体板块，我们建议重点关注A股同类及龙头公司，由于科创板重视"硬科技"，优质公司将更受重视，有望抬高A股同类优秀公司估值。  
        ▍消费电子：华为P30发布，关注产业链备货。2019年3月26日，华为发布P30系列新机，其中P30  PRO版本搭载潜望式结构长焦镜头，可实现5倍光学变焦、10倍混合变焦及50倍数码变焦，模组ASP预估约65-75美金。华为2018年手机出货约2.06亿部，2019年目标出货2.5亿部，假设P系列Pro版本占华为手机比重仍为2%，对应P30Pro将带来25亿元模组市场，2020年以后有望加速渗透。产业链方面关注：（1）关注手机镜头的水晶光电、利达光电；（2）算法的虹软科技；（3）重点推荐模组领域的舜宇光学科技；（4）图像传感器的韦尔股份（豪威科技）。  
        ▍安防：海康AI峰会指明安防巨头未来发展方向。本周安防龙头海康威视举办AI峰会，会议内容彰显公司围绕5G+AI布局物联网的思路：1）不同于以往多陈列摄像头，本次展会以智能化平台+解决方案等软实力展示为主。2）进一步提出"智能物联+物信融合"概念，公司将以摄像头为硬件抓手，赋能AI后互连成网，从数据中获取服务价值。3）本次展会更多时间留给公司商业端伙伴介绍各细分领域如何落地，显示出公司携手众多生态合作伙伴加速进军碎片化商业端场景的战略思想。4）更加强调数据保护、数据安全防护及隐私保护。  
        ▍市场回顾与策略展望：本周（2019年3月25日至3月29日），A股中信电子行业指数下跌1.49%，跑输沪深300指数2.50pcts，跑输创业板指数1.47pcts，跑输中小板指数1.69pcts，跑输上证综指1.06pcts，电子板块在中信行业板块中涨跌幅排名12/29。费城半导体指数下跌0.35%，台湾电子指数下跌0.39%，恒生资讯科技业指数下跌0.40%。沪深300指数上涨1.01%，上证综指下跌0.43%，中小板指数上涨0.20%、创业板指数下跌0.02%。本周A股电子板块行业PE为50.02倍，较沪深300估值溢价294.74%；港股行业PE为57倍。  
        ▍风险因素：板块下游需求不及预期，消费电子行业竞争加剧。