公司已成为国内领先的视频显控系统设备及解决方案提供商，主业有望在超高清视频产业迅速发展的大环境下继续增长。预计  2018-2020  年  eps  分别为  0.64、1.15、1.60  元，对应  pe  分别为  43、24、18，参照行业可比公司，给予  2019  年  35  倍估值，对应目标价  40.25  元，首次覆盖，给予“增持”评级。
        三大政策因素打开显控行业市场空间：2019  年显控行业利好政策频出，市场空间有望进一步打开，主要由三大政策因素共同推动：①《超高清视频产业发展行动计划（2019-2022）》出台直接带动显控相关需求伴随增长；②军改的边际预期修复带来  2019  年显控系统设备订单量的明显回暖；③《5G+8K  技术白皮书》的颁布进一步明确行业加速趋势。
        三大助力共促公司渗透率提升：①持续完善产品销售网络，加大各区域人员及费用投入，公司收入将伴随放量；②公司产品线不断丰富，基于视频显控核心技术持续推出新产品，产品应用场景不断丰富；③公司海外市场空间巨大，未来渠道进一步疏通之后海外收入有望再次迎来爆发。
        财务状况良好，经营发展迅速：公司现金流充裕，资产负债率较低，仅不到  4%，近三年期间费用率稳定，研发投入占比超过  10%亦超过行业平均水平。
        风险提示：宏观经济波动风险、技术风险、回款风险。