自1998  年创立以来，除了不断扩大的管理规模，AQR  还为整个金融领域的发展贡献了和学术界等量齐观的丰硕成果。
        在成立二十周年之际，AQR  特意挑选了20  篇经典之作，以为纪念。它们或正本清源、影响深远，或视角新颖、别具一格。海通量化团队在仔细阅读之后，整理出这20  篇的读书笔记，分两期与各位同行分享。
        另一种未来（An  Alternative  Future）。对冲基金提供了一类能够独立代表基金经理管理能力的资产，并对这种能力进行合理的定价。
        企业债收益中的常见因子（Common  Factors  in  Corporate  Bond  Returns）。利差、防御、动量和价值可以解释大部分企业债的超额收益。
        控制质量因素后的规模溢价（Size  Matters  if  You  Control  Your  Junk）。控制质量因素后，在30  个行业和24  个国家的股市中，都存在长期稳定显著的规模效应。
        估值因子迷思（The  Devil  in  HML’s  Details）。采用更新价格计算的B/P  值，不仅更接近公司的真实估值，并且在多因子模型中表现更好。
        与风格组合构建技术相关的alpha（Craftsmanship  Alpha）。将涉及风格组合实现过程中的alpha  称之为“Craftsmanship  alpha”，它可以增加收益、降低风险。
        无处不在的价值和动量（Value  and  Momentum  Everywhere）。价值和动量因子在各类资产中均有显著溢价，复合因子的表现十分出色。
        动量投资的10  个误区（Fact,  Fiction,  and  Momentum  Investing）。如果投资者的行为模式和风险偏好不变，可以预期动量效应将会持续。
        与Beta  为敌（Betting  Against  Beta）。BAB  因子在绝大部分资产类别和市场中都呈现出较高的超额收益和alpha。
        浅谈价值投资的一些事实和误区（Fact,  Fiction,  and  Value  Investing）。价值投资不一定需要像巴菲特那样精心挑选几个便宜的价值股，并集中持有。
        时间序列动量（Time  Series  Momentum）。时间序列动量对资产未来收益具有正向预测效果，且在每个资产类别中均存在。
        风险提示。市场系统性风险、模型失效风险、海外与国内市场结构差异风险。