2019年新能源汽车补贴政策回归理性，地补或将转向“补电”，叠加新能源汽车持续高景气，两会政府报告明确2019年政府工作继续支持新能源汽车行业发展，预计充电板块充分享受政策与行业双重红利。完善充电网络或将提供解决“里程焦虑”新视角，促进新能源汽车产品层次多样化发展。
        ▍新能源：政策预期静待落地，持续推荐核心设备。风光节后维持高景气度，板块逐步进入政策落地兑现周期。光伏经过第二轮补贴价格讨论后，各应用场景整体政策调整方向向好，目前静待第三轮讨论结果出炉。光伏组件叠瓦等新技术加速导入，有望释放相关组件设备新需求。风电潜在政策变化下，市场“抢装”预期提升，若政策出现变化，则可能再度利好设备制造企业。行业政策变化的背景下，我们坚持认为行业自发经济型建设的第二发展阶段正加速来临，发展动能切换将持续利好风光的长期发展。
        ▍电力设备：关注泛在电力物联网，布局电网系信通标的。“两会”期间泛在电力物联网成为电网领域关注热点，国网亦加紧布局推进电力物联网的建设工作，并将接棒坚强智能电网，成为电网向能源互联网发展的又一重要组成部分。结合当前飞速发展的5G通信技术，电网有望在自动化快速逐步完善的基础上，加速实现电子自动化信息通信技术的大规模应用和推广，打造我国最大的物联网系统。
        ▍风险因素：补贴政策风险，配套设施建设不及预期，技术研发进展不及预期，特高压核准建设进展不及预期，市场竞争加剧，设备招标价格出现波动。
        ▍投资策略：2019年新能源汽车补贴政策回归理性，地补或将转向“补电”，叠加新能源汽车持续高景气，预计充电板块充分享受政策与行业双重红利。重点推荐充电板块龙头公司特锐德；风电光伏持续降本增效，随着政策预期转好，加速开启平价上网进程，相关制造龙头业绩有望延续较高增速，重点推荐通威股份、隆基股份、天顺风能、金风科技、金辰股份；关注泛在电力物联网板块，推荐率先布局国网系信通领域核心资产，重点推荐国电南瑞，关注筹划资产置换的岷江水电。