受18  年中兴事件及中美贸易摩擦等因素推动，我们判断19  年安全可控将进入加速发展快车道，国产化产业链生态有望取得实质性突破发展，迎来历史性全新产业机遇。
        计算机板块指数本周上涨12.36%。计算机板块目前TTM  PE  为54  倍左右，板块分化愈加凸显，以云计算、人工智能为代表技术的新一轮科技浪潮已经来临。A  股计算机板块各个细分领域龙头公司基于过往业务与技术的积累，通过产品与服务智能化升级，有望体现出超越行业的成长性，我们看好研发型龙头的投资机会。
        核心技术不断突破，安全可控19  年有望迎加速发展。目前我国IT  产业已初步构建起核心技术国产化产业链体系。网络信息安全催化国产化服务器芯片、存储、操作系统、办公软件、安全软件等的进一步发展，国产化厂商有望迎来新的发展机遇：1）国产化服务器芯片持续加大投入，产品性能显著提升。以海光、飞腾等国产CPU  芯片服务器18  年已进入政府采购目录，19  年有望大规模出货。2）国产化操作系统在对安全保护有强制性要求的应用场景中得到深入应用，具有较强的市场占有位势。3）国产化办公软件多品牌涌现，市占率提升空间较大。4）国产化网络安全产品发展迅速，相关领域公司迅速崛起。重点推荐中科曙光、中国长城、中国软件、启明星辰、深信服、太极股份，建议关注中孚信息、北信源。
        中美贸易摩擦背景下，安全可控相关产业政策支持力度进一步加强。安全可控关系到国家信息安全，具有重要战略地位。近年来，国家陆续颁布的关于维护国家信息安全、实现安全可控的政策为我国计算机行业提供了有利的发展环境，政府部门、科研单位、社会企业等积极参与打造安全可控全产业链，加速催化我国信息技术领域的安全可控程度。此外，2018  年3  月以来，中美贸易摩擦不断，中兴事件直击国内信息技术软肋，我国基础软件层及基础部件国产化率较低，软、硬件的安装“后门”带来巨大的网络信息安全隐患，安全可控国产化进程加速迫在眉睫。
        科技新周期即将到来，我们处在新一轮成长的起点。从科技产业成长周期研究角度出发，我们判断2019-2020  年是计算机行业进入下一轮高潮的起点。但也并不意味19  年计算机就是大行情，而是结构化更加明显的机会。一方面，具有研发能力的公司依旧保有很强的增长潜力；另一方面，一些主营业务扎实的小市值公司也有望借助新的机遇加速成长。我们从行业壁垒、研发能力、成长确定性等角度重点推荐“5  大6  小”。具体为“研发5  龙头”：恒生、用友、广联达、四维、同花顺，从中短期抗周期以及成长的确定性角度，重点推荐“成长6  小美”：中新赛克、美亚柏科、创业软件、思创医惠、优博讯、超图软件。
        风险提示：1、商誉风险；2、股权质押平仓风险；3、应收账款坏账风险。