短期看，1  月社融总量超预期、结构出现改善，验证逆周期调节加强，基建托底经济预期升温，判断与基建相关的铁路和核电装备板块优先受益。长期看，机械设备投资需立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕新能源车、光伏、5G  等能源/信息革命带来的设备需求。选股策略上，优选长期业绩增长可持续或行业景气度边际向上的龙头个股。
        光伏设备：本周国内电池片价格坚挺，多晶电池片主流价格  0.88-0.91元/W，国内电池片企业  2  月订单基本较满，尤其是单晶  PERC  电池片，主流厂商报价基本在  1.3  元/W  左右。整体上，从电池厂商看，PERC  技术产业化进程明显加快，带动一轮投产高峰，目前国内  PERC高效电池片供不应求，预计  19  年起国内新增  PERC  产能仍在  25-30GW  左右；从设备厂商看，迈为股份、捷佳伟创  18  年业绩增长较快，且在手订单约为  18  年全年收入  2-3  倍，支撑中短期发展；更长期看，光伏度电成本快速下降，判断  19  年为国内平价上网元年，利于打开光伏行业长期成长预期。持续关注围绕  PERC、HIT  等新技术带来设备变化，重点推荐：迈为股份、捷佳伟创。
        锂电设备：2019  年  1  月动力电池装机  4.98GWh，同比增长超  2  倍，装机量处于  18  年各月的较高水平，表明需求较为旺盛。目前汽车电动化趋势愈发明显，全球锂电需求将持续高增长。锂电设备是生产电池的关键环节，将显著受益新能源发展大潮。持续推荐：先导智能、赢合科技。受益标的：璞泰来，科恒股份。
        工程机械：1  月挖机销量  11756  台，同比增长  10%，其中国内、外销量分别为  10142  台、1614  台，同比分别增长  6.2%、42%，国内总体略有增长，出口销量保持高速增长。展望  2019  年全年，在基建、设备更新及环保三大因素作用下，判断  19  年工程机械销量可维持高位。从投资角度看，看好传统工程机械龙头历史包袱出清带来的利润弹性，以及周期与成长性兼具的液压零部件和偏成长的新兴工程机械行业，重点推荐：徐工机械、三一重工。
        风险提示：宏观经济大幅下滑、贸易摩擦升级。