截至2018  年4  季度，全部基金数量达到5158  只，较3  季度增加138  只；总资产净值略有缩水，环比减少0.2%至12.9  万亿元。按照类型来看，债券型基金数量和整体资产净值增加最多，四季度债券型基金增加了105  只，整体净值增长35.1%。
        板块配置：创业板配置比例和超配比例在2018  年4  季度大幅回升，主板和中小板配置比例下降。创业板配置比例从2017  年四季度10.1%开始持续上升，在2018  年2  季度攀升到13.6%，之后三季度有所回落。但是在2018  年四季度创业板配置比例继续大幅上升至15.0%，是2017  年二季度以来的最高位。
        市值配置：就基金市值风格来看，2018  年四季度中小市值持仓比例再度回升。2016  年以来，大市值持仓占比不断提升，但该趋势在2018  年二季度以来有所放缓，2018  年四季度中小市值股票配置比例边际上升。目前整体来看大市值股票配置比例87.6%（前值88.6%）、中市值股票配置比例11.8%（前值10.9%）、小市值股票配置比例0.7%（前值0.4%）
        风格配置：和2018  年三季度相比，四季度金融、消费、周期、成长四大板块之间的配比变化不大，基本延续了三季度的风格。其中金融地产板块配比从18.0%上升到19.0%；消费板块配比从43.7%下降到  42.0%；周期板块配比略微上升到  20.8%，成长板块配比从17.6%上升到18.3%。
        行业配置：从29  个一级行业来看，2018  年4  季度房地产、电力设备和农林牧渔行业获环比加仓最多。行业配置比例变化方面，配置比例环比增加最多的是房地产、电力设备、农林牧渔等；配置比例环比减少最多的是食品饮料、石油石化、非银行金融等。地产延续上季度情况持续被加仓，但是上季度环比加仓最多的非银金融四季度配置比例减小。行业超配环比变动：房地产大增2.2%，电力设备、农林牧渔、商贸零售环比超配比例增幅居前；食品饮料、非银行金融、银行超配比例环比大减。
        重仓股集中度：4  季度重仓持股龙头集中度有所下降。4  季度重仓持股TOP10  集中度18.9%，TOP20  集中度27.9%，对比上季度有所回落。并且2018  年四季度前5  大重仓股占股票投资比从32.7%下滑到30.3%。重仓股集中度2016  年以来稳步上升背后可能有诸多原因，包括投资者更加注重价值投资、多数基金羊群效应和报团取暖、以及2016  年以来大盘股受到青睐等。而现在2018  年四季度重仓股集中度下降，背后的原因可能是四季度创业板配比增加、中小市值股票被加仓；以及基金管理人可能更加注重行业和个股的均衡化、风险分散化，以减小组合的整体风险。那么投资者如果持续更加注重均衡化和风险分散化、那么重仓持股集中度持续下降是否是一个趋势呢？加之被动型股票基金和ETF  的快速发展，头部股票是否会面对资金的分流？这将引起我们的思考。
        风险提示：本报告仅根据客观数据分析整理，不构成投资建议。