受益于需求提振和医生/患者用药受教育程度提高，相关产品尤其是奥司他韦会有更好的销售成绩。因天气多变、雾霾影响及疫苗短缺，预计用药需求仍将持续一段时间，建议关注相关标的东阳光药（1558）及石四药集团（2005）。
        预期修复，逐步回归合理认识：另外上周山东仿制药挂网价格采用集采前价格，石药集团公告19  年业绩指引，三生制药赛普汀获得优先审评资格等信息均提升了市场信心，修复了之前极度悲观的预期。叠加大盘反弹和人民币升值影响，板块录得大比例反弹。我们认为，山东价格确实部分修复了市场对全国联动进度的悲观预期，也符合逻辑，我们判断国家并不希望一蹴而就地实施新政策，而是有序合理地推动试点，给后续全国推行留有一定修正改进空间，因此对全国联动和后续推行进度不必太过悲观，具有综合实力和管线的企业如中国生物制药（1177）等仍能逐步消化压力，调整产品结构，维持增长。
        临近揭榜，留意细分赛道赢家：随着1  月中旬到来，板块公司陆续进入静默期，市场关注点将逐步转移到18  年及19  年业绩。我们认为18  年是分化加剧的一年，各细分高门槛赛道龙头公司预计在18-19  年仍将有望跑出超额成绩，建议积极关注东阳光药（1558）、石四药集团（2005）、春立医疗（1858）、亿胜生物科技（1061）等。同时，我们也继续坚持龙头公司中国生物制药（1177）及石药集团（1093）因政策干扰，当前反而具有中长期的投资性价比，作为核心资产，仍应积极关注。
        风险提示：价格下降超预期，人民币贬值