逆周期调节加强。基建托底经济预期升温，判断与基建相关的铁路设备、核电装备板块将优先受益。长期看，机械设备投资需立足高端，聚焦关键核心技术创新公司，一是围绕半导体等涉及国家安全领域高端制造的自主可控；二是围绕新能源车、光伏、5G  等信息/能源革命带来的设备需求，优选长期业绩增长可持续或行业景气度边际向上的龙头个股。
        专题：先进制造业与现代服务业深度融合所孕育的机会。纵观历史，中央经济工作会议对二级市场有较强的指导意义，2018  年首提“推动先进制造业与现代服务业深度融合”，我们认为其核心含义在于挖掘新市场和提升生产效率，5G、人工智能、工业互联网、物联网是核心方向，其中物联网行业的智能燃气表（NB-IoT）子行业目前正发生巨变，并将迅速在上市公司产生业绩。重点推荐：金卡智能；受益标的：威星智能、先锋电子。
        5G  设备：工信部长苗圩表示，2019  年将发放5G  牌照，预计下半年5G  手机投放市场。预计2020  年5G  网络投入商用，运营商资本支出有望大幅提振，带动5G  基站建设高峰。由于5G  基站传输半径远低于4G，所需基站数量约是4G  的1.5  倍。假设5G  基站数量约为450万个，参考4G  宏基站年新增数量，预计5G  宏基站数量每年新增50~100  万个，对应年均市场规模约为20  亿元。户外机柜温控设备行业直接受益5G  基站建设，受益标的：英维克、世嘉科技。
        轨交设备：2018  年12  月6  日至2019  年1  月上旬，在一个月左右时间内，发改委批复了全国各地多个基建项目，投资总金额超过1  万亿元。这其中，多数是轨道交通项目。在当前宏观经济下行压力背景下，依靠稳投资来进行逆周期调节的重要性凸显，轨交投资成为稳投资的重要部分，带动铁路设备板块景气度提升。重点推荐：中国中车。
        锂电设备：特斯拉中国超级工厂开工，特斯拉国产化加速推进，国产化后价格将大幅降低，将显著拉动新能源车消费。特斯拉入华将带来显著的鲶鱼效应，这将拉快国内外主流主机厂的新能源车推出速度，共同争夺巨大的新能源车市场，这也将带来大量的锂电产能前期规划，带来显著的锂电设备需求。重点推荐：先导智能。
        风险提示：宏观经济大幅下滑。