新兴行业需求有望一枝独秀。新材料产业是我国七大战略新兴产业之一，是整个制造业转型升级的产业基础。在国家政策和下游市场的双重驱动下，我国新材料产业保持了快速增长的态势。根据工信部对全国30多家大型企业130多种关键基础材料调研结果显示，32%的关键材料在中国仍为空白，52%依赖进口，新材料国产化需求迫切，进口替代仍将是目前以及未来较长一段时间新材料投资的主要逻辑。近期由于中上游主要化工品和原油下跌，这对下游部分行业带来了机会，一些需求稳定、竞争格局较好、并有一定议价能力的细分领域比如精细化工，会享受成本下降带来的利润提升。
        投资机会上整体看好新兴成长和部分渗透率逐渐提升的精细化工。重点关注具备产业化、商业化和资源整合能力，以市占率提升作为主要成长空间的细分行业龙头，尤其是具备大想象空间的新能源、新型显示、半导体设备和精细化工公司。精选成长主线：1）国产化持续推进的新材料行业龙头：新纶科技，建议关注飞凯材料、鼎龙股份；2）大行业小公司业绩持续兑现的高成长：利安隆、国恩股份、光华科技；3）半导体清洗设备国产化龙头至纯科技；4）竞争格局好的精细化工细分龙头：强力新材、山东赫达、双象股份；5）需求稳定供给持续收缩的磷化工新洋丰、司尔特。
        风险提示：下游需求低于预期、市场竞争加剧导致产品价格下降、项目建设进度不及预期、原油价格大幅波动等。