12  月9  日《还有哪些确定性配置？》，关注“四大金刚”，市场表现印证观点的前瞻性。
        近期与投资者交流，2019  年经济工作会议，改革开放40  周年庆祝会议，哪些亮点和机会值得把握？下周美联储会议如何定调2019  加息节奏？本周会议，大致预判2019  机会围绕围绕“四大金刚”布局。
        1.  2018  年度策略《大创新时代》，兴业策略领先市场提出科技创新、研发型大企业机会。
        也是我们转型从“投资模式”到“创新模式”关键环节。2018  年上半年创新药、三季度军工、计算机龙头股都有明显不错表现。2019  年度策略《重构创新大时代》，看好“toB”链条机会。但“中美贸易摩擦”、“中兴事件”、“华为CFO”等标志性事件后，大家对于海外技术封锁、国内技术创新难度较大，很难看到成果，对于“大创新”机会信心不足。
        2.  本周会议强调“高质量发展”、“先进制造与现代服务业融合”、“辩证看待外部环境变化，保持战略定力”、“建设现代化经济体系”。从宏观层面看，2019  年虽然外部有所压力，但我们基于内部发展需要，转型需要，政策会在这些维度有所倾斜、支持。而国家战略、完备工业体系、人才体系，从中长期看，会促使一批优质的企业真正成长起来，是下一轮国家发展红利的最大获利者，这其中面向先进制造与现代服务业相结合，智能互联筑基的新“To  B”：通信(5G)、计算机(自主可控、AI、云计算、医疗信息化、金融科技)、高端制造(半导体设备、锂电设备)、军工等板块细分龙头。
        3.  除了“大创新”外，投资者对于2019  经济下行较为担忧。那么会如何稳经济？又有哪些机会？结合会议表述，“经济运营在合理区间”、“6  稳”，在大基调上不会允许“失速”风险发生，保持“稳中求进”，很难“大水漫灌”。从政策维度，“乡村振兴”、“区域协调发展”，如大基建、长三角一体化、粤港澳大湾区等机会可重点关注。其次对于地产，大拐点、政策大变化难度较大，但映射到股市会有机会吗？以史为鉴，2012  年全年地产政策一直强调控、不放松。但微观主体行为的变化，使得华夏幸福、阳光城、保利地产、荣盛发展等地产股全年实现60%以上收益。展望2019  年，我们认为有核心竞争力、现金流健康、核心区域优势明显、估值性价比高的大房企，具备配置价值。
        ★关注“四大金刚”（大基建/大国有房企/大券商/大创新）机会+景气向上的“猪”周期。
        “四大金刚”中，大基建、大国有房企、大券商这“三大金刚”确定性比较高可重点关注配置。主要逻辑筹码结构健康+外资边际流入变化+稳定业绩增长+潜在高分红+政策催化预期。“大创新”短期有扰，中长期持续看好，可择机适时布局。“猪”周期处于景气向上周期渐行渐近可重点配置。
        ★  “改革  、创新、开放”为主线，关注税改、军工以及长三角一体化等主题投资。
        风险提示：中美贸易摩擦超预期，全球资本回流美国超预期