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>> 中信期货-全球波动率指数跟踪周度报告-181217
上传日期:   2018/12/17 大小:   720KB
格式:   pdf  共10页 来源:   中信期货
评级:    作者:   尹丹,姜婧
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        股市方面,本周全球股市波动率小幅回落,不过仍位于近期高位。美国三大股指涨跌互现,VIX指数周度下跌11.11%,10月以后美股波动明显增强。美国通胀增速放缓,下周即将美联储即将召开议息会议,特朗普本周已经两次表态希望不加息。欧洲方面,特蕾莎·梅12日通过了议会的不信任投票,可以继续担任英国首相并领导脱欧。意大利确认将下调预算赤字。欧洲风险情绪缓释,Stoxx50  IV先涨后跌。亚洲方面,日本日经225IV周度下跌8.11%,香港恒生IV下跌9.82%。本周中国华为事件暂时平息,中共中央政治局会议强调2019年经济“稳增长”,提振市场信心,强化基建、制造、消费和宽信用的预期。但本周公布的11月经济数据整体偏弱,股市先涨后跌。高度关注近期即将召开的中央经济工作会议。
        外汇方面,本周全球避险情绪回落,外汇波动整体下降。美元指数上涨至97上方,下周美联储加息概率仍高达78%。隐含波动率跌幅最大的是英镑,特蕾莎·梅在议会有惊无险,脱欧进程仍在推进。人民币汇率本周先涨后跌,人民币IV下跌0.27%。央行行长易纲周四讲话表示,当前中国经济处于下行周期,需要一个相对宽松的货币条件,但要在内外部找到一个平衡点,保持宏观审慎,逆周期调节。
        债券方面,美国10年期国债收益率再次上涨至2.9131%,10年期美国国债IV大幅下跌12.41%。中国方面,中国10年期国债收益率上涨至3.353%。发改委印发《关于支持优质企业直接融资进一步增强企业债券服务实体经济能力的通知》放宽企业债融资。
        商品方面,欧佩克会议达成减产协议,减产规模超预期,伊朗获得豁免,原油市场近期利空出尽,利好暂未落实,消息面短期平息,ICE布油在60美元附近徘徊。农产品方面,中国正式重启美豆采购,周四已经买入150万吨到200万吨大豆,船期在2019年的第一季度。受贸易消息影响,国内豆菜粕期货价格周五大跌。
        金融状况指数反映了一个地区的金融环境松紧情况,包含了利率、汇率、股票、信用利差和房地产市场等信息。本周,彭博美国金融状况指数、欧元区金融状况指数回升,亚太(除日本)金融状况指数下跌。
 
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