FR007  一年期互换上行2.11bp，5  年期互换利率上行3.25bp，Shibor3M  一年期互换上行8.5bp,5年互换利率上行10bp。互换品种间利差（Shibor3M-FR007）1Y  走扩6.39bp，5Y  走扩6.75bp。Shibor3M（1*5）互换期限利差走扩1.50bp，FR007（1*5）互换期限利差走扩1.14bp。Swap  Spread  走扩3.62bp。
        现券与国债期货：两年期主力合约TS1903  下降0.08%，收于100.02  元。5  年期国债现券收益率上行2.79bp  收于3.05，10  年期国债现券收益率上行6.15bp  至3.35，现券5*10期限利差上行3.36bp  至29.62bp。5Y  期货主力合约TF1903  结算价下行0.23%，10Y  期货主力合约T1903  结算价下行0.53%。计算所得国债期货隐含到期收益率，  5  年主力合约TF1903  上行6.30bp  收于3.34。10  年期货主力T1903  合约上行6.85bp  收于3.47。国债期货5*10  期限利差上行0.55bp，收于12.35bp。五年主力合约TF1903  活跃最廉券IRR  收于-1.05%，基差1.04。十年主力合约T1903  活跃最廉券IRR  收于0.64%，基差0.70。上周期货表现弱于现货，1903  贴水小幅加深。隐含税率有所收窄0.29%至11.40%。  上周1903  跨品种价差走扩0.10。跨期价差TF1903-TF1906  小幅收窄0.37，T1903-T1906小幅走扩0.01。
        国债期货策略：上周四10  年期国债期货下跌0.6%，创18  年7  月份以来最大跌幅，当日10  年期主力合约交易活跃，成交/持仓比大幅上升达到100%。目前跌破20  日均线。趋势指标方面，MACD  出现死叉，红柱转绿。Boll  线进入中轨和下轨之间，趋势转弱。跨期价差方面，随着1812  合约移仓换月结束，目前持仓量基本集中在1903  合约，跨期价差围绕0  附近波动。曲线策略方面，目前国债期货期限利差在12.35bp（10  年-5  年），处于历史的50%分位数。长期来看，继续维持看多19  年债市观点不变，19  年期限利差预计将维持牛平走势。