公司的药品市场价为原研的一半左右，若原研药品大幅降价其他地区药品价格有大幅降价的压力；公司的阿托伐他汀具备原料药制剂一体化优势，竞价优势更为明显。
        公司两个药品有望迎来市占率和净利率双提升
        氯吡格雷和阿托伐他汀钙片的市场份额均超过100  亿元，预计2019  年4+7  带量采购中，这两个药品的采购量均占全国市场10%左右的份额，占11  个城市30%左右的份额。目前乐普医疗氯吡格雷在11  个城市的市场份额为5%左右，阿托伐他汀的份额为2%左右，若在此次带量采购中中标，公司两个药品在11  个城市中的市场份额将大幅提升。同时由于乐普的药品为经销，若公司中标净利率将有所提升。
        公司近期有望迎来多个催化剂
        阿托伐他汀具备原料药制剂一体化优势，中标带量采购将实现市场份额大幅增长；氯吡格雷有望于近期通过一致性评价；可降解支架临床试验数据良好预计于近期获批；甘精胰岛素预计明年初报产。我们看好公司的长期增长潜力：2019  年可降解支架和AI  心电有望开始贡献业绩增量，2020  年公司其他一致性评价品种获批并贡献业绩增量，糖尿病和肿瘤药物线多个创新药有望陆续获批。
        盈利预测
        我们预计公司2018-2020  年实现营业收入同比增长33.9%/31.0%/28.5%，  归母净利润同比增长48.8%/31.3%/29.7%，PE  分别为32/24/19  倍，维持买入评级。
        风险提示
        耗材降价程度高于预期，可降解支架审评和药品一致性评价进度不及预期。