报告亮点
        1、我们发现“成交量”领先“涨幅”的股票蕴含独立Alpha。
        2、针对量价不对称的U  型分布关系，提出数据截尾处理。由于两端数据IC  反向，截尾处理显著增强了因子的预测能力。
        3、探索当日/隔日的量/价四变量的纠缠现象，剥离出纯净的隔日量价抢跑者因子。中性化常见因子后，IC  从2.28%提升到了3.34%，ICIR  从2.04  提升到了2.51。
        因子效果
        对系列报告四个因子进行等权合成。市值行业中性后的“价量互动”因子IC  为5.88%，RankIC  为6.77%，ICIR  为3.23。全部中性后因子IC  为4.03%，RankIC  为4.34%，ICIR  为2.62，拥有较强的独立选股能力。
        风险提示
        本报告基于历史数据进行回溯测试，不构成任何投资建议。市场未来交易行为可能发生较大变化，导致因子失效，本报告结论仅供参考。