当前政策底显现，A  股短期反弹延续；关注人工智能、5G、云计算、芯片等的优质成长股和大金融、地产、医药等绩优蓝筹股。
        市场趋势的核心变化因素：  
        （1）10  月  31  日，中央政治局会议强调做好稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期工作，研究解决民营企业、中小企业发展中遇到的困难，促进资本市场长期健康发展。（2）11  月  1  日，习近平主席主持召开民营企业座谈会，强调抓好减轻企业税费负担、解决民营企业融资难融资贵问题、完善政策执行方式、保护企业家人身和财产安全等方面的政策执行。
        行业配置和主题策略：  
        优质成长股和大金融等蓝筹是主线。（1）优质成长股是中长期主线；短期机构配置蓝筹倾向上升。（2）中央政治局会议强调解决民营企业问题和激发资本市场活力、证监会表态减少交易阻力和  IPO  暂停一周等政策支持措施短期将持续提升市场风险偏好，尤其是对民营和中小企业偏多的新兴成长行业有利，计算机、通信、电子、军工等新兴成长行业中有业绩的低估值个股值得关注，尤其是确保启动  5G  商用和企业上云，促进消费中提到机器人、移动通信、虚拟（增强）现实、智能汽车等，这使得人工智能、5G、云计算、芯片等细分子行业和主题中的低估值个股值得重点关注。（3）绝对估值较低面临估值修复及业绩增速稳定等使得低估值蓝筹个股仍将受到机构配置：一是大金融中的保险、券商、银行等行业的中的低估值蓝筹个股，业绩改善的确定性较高；其中保险四季度面临估值切换的推动，且受政策鼓励进行股权投资的刺激；而券商受益于并购重组的鼓励、质押风险改善等的支撑。二是消费类中的食品、商贸、纺织服装和医药等板块中的低估值个股，其中食品、商贸和纺织服装面临旺季来临的推动，商贸还叠加国改、新零售等转型的刺激。三是盈利确定性改善的周期板块，受益于油价上涨和三桶油资本开支增加等的油气和油服类公司值得长期关注.  （4）中短期政策性主题仍是重点，上海进口博览会和粤港澳大湾区相关的区域性主题短期值得关注；同时  IG  夺冠对短期的网游类主题可能有刺激作用；此外，受政策推动，人工智能、5G  和云计算等主题值得长期关注。
        风险提示：  
        宏观政策出现较大变动风险；全球出现新的“黑天鹅”事件风险；数据有一定的延时风险。