预告全年扣非净利润增速18.58%-51.69%  。维持2018-2020  年EPS  预测0.45/0.52/0.62  元，维持目标价11.58  元，维持增持评级。
        盈利能力改善持续。2018Q3  单季度实现收入增长4.49%，扣非净利润增速57.50%，盈利能力大幅增强。核心资产丽珠集团趋势向上，随二三线产品占比继续提升，预计Q4  增速有望显著改善。测算丽珠并表以外母公司主业Q3  单季度收入增速18.26%，净利润增速270.00%，归母净利润增速245.32%，预计7-ACA  价格坚挺，处于景气周期，原料药业务拉动主业业绩弹性加大；美罗培南及保健品、OTC  业务增长稳健，现金流支撑稳定，母公司盈利能力持续改善。
        吸入制剂值得期待。公司前期配股已发行，资金实力提升，短期财务费用有望大幅减少，盈利能力持续增强。中长期来看，我国呼吸系统疾病形式严峻,发病率持续升高。吸入制剂市场空间广阔，全球销售峰值接近300亿美元，重磅品种专利集中过期，仿制药市场迎来机遇。公司以气雾剂为先导，打造高壁垒吸入制剂领军平台，后续在研产品百亿规模级"爆款"品种——布地奈德混悬溶液处于仿制第一梯队，有望再造主业增长点。
        催化剂：公司新产品获批；原料药价格进一步提升。
        风险提示：原料药价格波动；主力产品增速放缓；新品研发进度低于预期。