公司业绩增长一方面是由于前三季结算项目的增加，另一方面项目销售毛利率较去年同期增长3.7个百分点至32.3%。公司前三季预收账款达到866亿元，同比增长41%，为未来公司业绩增长奠定良好基础。公司预计全年归母净利润为69.1亿-80.7亿元，同比增长20%-40%，主要由于全年可结算项目增加，结算收入及利润较去年同期有大幅提升。
        销售方面，2018年前9月公司实现销售额及销售面积分别为595.1亿元和572.4万平米，分别同比增长46.2%和50.9%，销售均价较去年全年水平下降2.7%。2018年公司计划签约金额约880亿元，目前已完成全年目标的67.6%，预计在未来充足的货源供应下公司有望顺利达成全年目标。
        拿地谨慎，现金流净额再创新高：2018年前三季公司充分利用招拍挂、城中村改造、股权收购等方式多管齐下加强土地储备，新增规划权益建筑面积约561万平方米，相比去年同期下降34.4%，拿地金额总计约144亿元，同比下降30%，拿地金额占同期销售金额比重仅为24.2%，较去年同期的49.3%明显下降。财务方面，公司前三季经营活动产生的现金流量净额达到87.6亿元，同比大幅增长215.7%。公司近期已收到超短期融资券接受注册通知书，注册额度20亿元，并拟发行境外公司债券5亿美元，将有助于缓解资金压力。
        高管增持彰显信心，陆股通加大配置：基于对公司未来发展前景的高度信心，公司董事长等高管3人通过集合竞价的方式于7月9日至8月9日期间共增持公司股票6188万元，增持均价在7.68元-7.82元之间，较最新收盘价7.53元仍有所溢价，此外截至三季度末，陆股通新增持股5251.2万股，占公司股份1.21%，结合一季度以来险资及社保等长线资金的介入，公司长期投资价值已获得高度认可。
        盈利预测与评级：预计公司2018、2019年EPS分别为1.78元，2.19元，维持“买入”评级。
        风险提示：房地产行业调控风险，公司销售不达预期