公司  2018  年前三季度实现营收4.75  亿元，同比增长56.72%；实现扣非净利润1.5  亿元，同比增长72.33%；公司预计2018  年实现净利润1.85-2.25  亿元，超出市场预期。因公司业务开展超出预期，上调公司2018-2020  年eps为1.92（+0.19）/2.65（+0.25）/3.65（+0.27）元，因为子行业估值中枢下降至50  倍PE，我们下调目标价至96  元，维持“增持”评级。
        前端产品不断迭代，保持高毛利的同时实现高速增长。公司2018  年三季度网络可视化产品继续保持高增长，其中宽带网产品因产品领先市场，继续保持高毛利；移动网产品因市场竞争激烈，毛利率略有下滑。我们预计明年公司将推出移动网新产品，提升产品竞争力。公司前端产品不断迭代，有望在保持高毛利的同时实现高速的增长。
        公司大力投入后端业务，未来前景可期。公司为进一步扩大市场，并提升公司软硬件解决方案的能力，公司大力投入后端业务-网络内容安全产品与大数据产品的研发，增加产品线的同时拓展客户群体，未来有望迎来爆发式增长，前景可期。
        收购迈科网络，实现产品协同。公司公告以1072  万元收购迈科网络8%股份，迈科网络主要产品为MicroDPI  软件，专注为企业提供网络流量数据和行为数据的分析与优化，客户覆盖4372  万家庭和商业用户，与公司产品具有较强的协同。
        风险提示：1）政策变动风险，2）移动端产品竞争加剧。