此外，公司积极参与电力市场化交易，合理安排大修周期，机组可用率保持较高水平。多重利好推动公司  1-9  月份累计完成发电  1145.29  亿千瓦时（附属及联营公司），同比增长  13.03%。但由于市场化电量占比提升等因素影响公司平均电价，1-9  月份公司营收同比仅增长  10.56%，毛利率同比下滑  2  个百分点至  47.1%。
        台山  1  号有望年内投入商运，内生增长稳健可期
        公司目前共有在建核电机组  7  台，在建装机容量总计  918  万千瓦,阳江  5  号机组已于  18  年  7  月投入商业运行。台山  1  号作为全球首台采用  EPR  三代核电技术的机组，于今年  6  月首次并网发电成功，有望年内正式投入商业运行。其他在建机组预计于  2019  年~2022  年陆续投产，公司内生性增长稳健可期。
        美国核电禁令影响较小，公司储备项目有望稳健推进
        近日美国核安全局针对我国民用核电发出禁令，对中广核进口美国技术设备、我国华龙一号及轻水小堆技术予以限制。我们判断此次技术封锁对中广核及我国核电行业影响较为有限。首先对于在运核电站而言，随着我国核电产业不断升级，国产部件替代率已达较高水平，在运核电站对美国设备部件依赖程度较低，此次禁运不会影响我国在运核电的安全稳定运行。
        其次对于中广核在建的  7  台机组而言，均未涉及美国  AP1000  核电技术，其未来拟建的项目也以华龙一号技术为主，目前仅陆丰项目拟采用  AP1000  技术。目前我国针对  AP1000  技术的国产化率已显著提高，预期可达  80%，AP1000  的主要部件（压力容器、主泵等）均可国产化，陆丰项目未来有望积极稳健推进。
        维持中广核电力“买入”评级
        自  2014  年成立以来，公司装机容量呈现出逐年增长的态势，未来装机具有确定性增长。2018  年，公司预计将新增  283.6  万千瓦装机，2020  年控股在运装机容量或将达  2500  万千瓦。同时在消纳政策扶持及市场化交易电量规模扩大的双重驱动下，公司的核电利用小时有望稳健提升，增厚公司业绩。我们预计，2018-2020  年公司归母净利润分别为  89.29  亿元、99.70  亿元、112.45  亿元，分别对应  EPS  为  0.20  元、0.22  元、0.25  元，维持“买入”评级。