交易对价尚待订约方进行商业磋商并遵守中国相关法律法规及上市规则的要求而予以厘定，且拟以现金、公司股份或其他法律认可的方式支付。
        直升机产业资产证券化更进一步。中航直升机主要从事直升机及其它航空器、航空零部件等研制任务，主要附属公司包括哈尔滨飞机工业集团有限责任公司、昌河飞机工业(集团)有限责任公司等，是我国直升机产业的主要承制单位，本次收购如果能够顺利完成，我国直升机产业的证券化将更进一步，有利于集团直升机产业的发展。
        高科技军民融合旗舰定位更加巩固。公司定位为航空高科技军民通用产品及服务的产业发展旗舰公司，而直升机产业是典型的军民融合高科技产业，收购中航直升机符合军民融合发展战略以及公司直升机产业发展战略规划，另外公司2018  年8  月公告转让所持有的中航传媒53.635%股权，中航传媒以图书、期刊出版为主业，盈利能力低，出售有助于改善公司利润水平，更加专注航空高科技业务发展。从剥离非航业务到拟收购中航直升机，公司的高科技军品融合旗舰定位更加巩固。
        力推军民融合，百亿基金助力产融结合。公司力推军民融合，作为军民融合、以融促产的重要手段，上半年公司以现金出资人民币7000  万元成立中航融富（北京）基金管理有限公司，作为普通合伙人，持股50%。此基金将成为航空工业实施军民融合国家战略的重要平台，拟发起数百亿级的航空工业军民融合产业基金，主要投资航空军民航空军民融合发展项目。我们认为，军民融合基金的设立，有助于公司更好地落地其三大旗舰发展定位。
        H  股全流通，大股东积极增持，公司发展站上新台阶。上半年，公司内资股转换H  股已正式于联交所上市，是军工央企中的第一家，也反映出公司在体制创新和深化改革方面的持续努力。我们认为，这将有助于公司市值管理，以及市场流动性和关注度的提高，也进一步丰富了国企改革可以凭借的手段。另外，控股股东航空工业集团适时增持327  万股，也体现了集团对于公司发展的信心。
        业绩预测：预测2018-2020  年公司归母净利润分别为13.41  亿、15.44  亿和18.37  亿人民币，对应EPS  为0.22、0.26  和0.31  元人民币，维持“强烈推荐-A”评级。
        风险提示：航空军品研发技术风险，军品订单与交付、国企改革的不确定性。